2008年初發(fā)生了一件震驚股壇的事：私募基金經(jīng)理趙丹陽(yáng)因無(wú)股可買而解散旗下基金，當(dāng)時(shí)的上證指數(shù)停留在5400點(diǎn)的歷史高位，此后一路暴跌至2000點(diǎn)之下，趙丹陽(yáng)一戰(zhàn)成名，成為堅(jiān)守價(jià)值投資陣地的一面旗幟。

　　時(shí)隔一年之后，趙丹陽(yáng)于2009年1月16日在赤子之心網(wǎng)站上，掛出了《致投資者的一封信——2008》。在信中，他一改此前的看空觀點(diǎn)，認(rèn)為“2009年將會(huì)是充滿希望的一年，將產(chǎn)生中國(guó)股市的重要底部”。

　　“股市泡沫已基本洗凈”

　　“回到A股和H股，我們相信2009年中國(guó)股市將會(huì)形成重要的底部�！壁w丹陽(yáng)更是在信中明確地說(shuō)。

　　趙丹陽(yáng)在信中說(shuō)，我們今天的任務(wù)就是要尋找中國(guó)未來(lái)十到二十年能夠代表中國(guó)參與全球競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)，投資的本質(zhì)就是分配資本，我們把資本分配給最有核心競(jìng)爭(zhēng)力、最有效率的企業(yè)，從而促進(jìn)社會(huì)的發(fā)展。

　　“大自然的春夏秋冬息息相生，每一輪嚴(yán)酷的寒冬將會(huì)淘汰那些內(nèi)在體質(zhì)不健康不適合生存的物種，每一棵倒下的大樹周圍將會(huì)生出更多 強(qiáng) 盛 的 新 苗——自 然 選 擇(NaturalSelection)是推動(dòng)自然界和社會(huì)進(jìn)步的永恒動(dòng)力。誰(shuí)是中國(guó)未來(lái)的沃爾瑪、豐田、微軟、寶潔……彼得.林奇一生尋找到很多Tenbaggers(Tenbaggers是指價(jià)格能漲十倍的股票)，誰(shuí)會(huì)是我們未來(lái)可以賺十倍的公司呢？”

　　從字里行間，可以讀出趙丹陽(yáng)對(duì)于未來(lái)充滿了信心。

　　上證指數(shù)從2007年最高位6124點(diǎn)下跌到當(dāng)前最低位1664點(diǎn)，下跌了72.83%，國(guó)企指數(shù)從2007年最高位20609點(diǎn)下跌到當(dāng)前最低位4792點(diǎn)，下跌了76.75%。

　　趙丹陽(yáng)信心百倍地指出：從歷史上看，主流市場(chǎng)在一年多的時(shí)間里產(chǎn)生如此巨大的跌幅實(shí)屬罕見。就今天的市場(chǎng)而言，股市泡沫已基本洗凈，股市未來(lái)走勢(shì)將取決于對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期。

　　中國(guó)企業(yè)將順利過(guò)冬

　　全球性的金融危機(jī)正向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，而眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家以及官員等，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的前景有著不同的觀點(diǎn)。

　　趙丹陽(yáng)認(rèn)為，相比美國(guó)，中國(guó)的基本面要好很多，首先是政府和家庭負(fù)債率不高，尤其是家庭部分，高儲(chǔ)蓄率使資產(chǎn)負(fù)債表上有大量現(xiàn)金，冬天來(lái)臨之時(shí)有現(xiàn)金可以過(guò)冬。更重要的是，中國(guó)仍舊是全球制造業(yè)最有競(jìng)爭(zhēng)力的地區(qū)，也就是說(shuō)中國(guó)未來(lái)的損益表仍然是最健康的。

　　而對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)，美國(guó)政府和美國(guó)家庭的資產(chǎn)負(fù)債表上都是負(fù)債過(guò)多，需要“去杠桿化”削減負(fù)債率，更重要的是，產(chǎn)業(yè)的空洞化造成了企業(yè)和家庭的經(jīng)常性損益受到破壞。如果說(shuō)金融風(fēng)暴是資產(chǎn)負(fù)債表的修正，那消費(fèi)的衰退就是企業(yè)和家庭損益表的修正。除非美國(guó)短期內(nèi)形成一個(gè)總量很大的新興產(chǎn)業(yè)，否則這種修正將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程�；仡^看，格林斯潘只是運(yùn)氣不好，如果不是美國(guó)近年的創(chuàng)新沒有跟上，世界將是另外一個(gè)演變過(guò)程。

　　此外，趙丹陽(yáng)對(duì)于市場(chǎng)的判斷，又一次與眾不同，他在信中也引用了約翰·鄧普頓爵士的投資心得，來(lái)證明他的看法。

　　“牛市因?yàn)楸�觀情緒而誕生，因?yàn)橐蓱]交加而成長(zhǎng)，因?yàn)闃酚^情緒而成熟，因?yàn)榭簥^狂喜而死亡。極度悲觀彌漫時(shí)，正是買入的最好良機(jī)，而極度樂觀洋溢時(shí)，正是賣出的最好良機(jī)。市場(chǎng)極度低迷之時(shí)，別浪費(fèi)時(shí)間操心你的頭寸萎縮或者虧損加大。不要和市場(chǎng)上其他人一樣只知防御，相反的，你應(yīng)該奮起攻擊，尋找紛紛中箭落馬的價(jià)值股。”

　　期待與巴菲特的午餐

　　2008年6月，“巴菲特午餐約會(huì)”拍賣在網(wǎng)上落幕，有“中國(guó)私募基金教父”之稱的趙丹陽(yáng)以211萬(wàn)美元的天價(jià)，拿下與“股神”巴菲特共進(jìn)午餐的機(jī)會(huì)，這一價(jià)碼是2007年的3倍多。

　　半年過(guò)去了，這頓天價(jià)午餐約會(huì)，尚未有下文。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日致電赤子之心，趙丹陽(yáng)的秘書揚(yáng)帆小姐告訴記者，趙丹陽(yáng)目前并不在國(guó)內(nèi)，不方便接受采訪，她也未向記者透露趙丹陽(yáng)何時(shí)到美國(guó)與巴菲特共進(jìn)午餐。

　　趙丹陽(yáng)也在信中表達(dá)了對(duì)此次與巴菲特約會(huì)的期待。

　　“2008年1月2日A股信托清盤前夕，我們?cè)谥峦顿Y者的信中，提出了若干個(gè)問(wèn)題：什么樣的公司值得長(zhǎng)期擁有，什么樣的公司只能階段性持有；自我的恐懼和貪婪，宏觀經(jīng)濟(jì)和通貨膨脹。到2008年底，我們已經(jīng)找到了大部分答案，對(duì)于其他仍然困惑的部分，我們期待2009年和投資大師巴菲特相遇時(shí)，得到求證。我們會(huì)用一生的時(shí)間去完善我們的投資理論體系�！�