對(duì)話

　　記者：你們向客戶(hù)承諾保底，客戶(hù)的資金如若出現(xiàn)虧損，將由你們賠付，如果真的虧損，你們的團(tuán)隊(duì)沒(méi)辦法承擔(dān)怎么辦?

　　劉素進(jìn)：首先，這些向我們投資的人都是朋友，我們和他們坐的是同一條船。而且，他們?cè)谙蛭覀兺顿Y之前也都是股民，他們也知道股票是有風(fēng)險(xiǎn)的�，F(xiàn)在的金融危機(jī)已經(jīng)夠慘烈了吧?我們還能堅(jiān)挺，說(shuō)明基本上不會(huì)出現(xiàn)"無(wú)法承擔(dān)損失"的情況。

　　記者：我們了解到，曾經(jīng)有報(bào)道認(rèn)為你們像是在非法融資炒股，而一些股市高手則認(rèn)為，從去年的行情來(lái)看，你們虧損不到10%的說(shuō)法，簡(jiǎn)直是吹牛。對(duì)此你有什么看法?

　　劉素進(jìn)：錢(qián)不在我們手上，始終都在客戶(hù)手上，所以我們并不算私募，我們只是掌握著客戶(hù)的交易密碼而已。至于收益率來(lái)說(shuō)，去年下半年，我接觸了很多公募基金的管理人員，和他們交流了一些經(jīng)驗(yàn)。而我本人，基本上不怎么盯著股市看，而是經(jīng)常去上市公司的廠房看，看他們的產(chǎn)品和銷(xiāo)售情況，所以才能在下半年找回一點(diǎn)損失。

　　記者：協(xié)議中約定，你們團(tuán)隊(duì)的收入是每位客戶(hù)利潤(rùn)的25%。這部分收入數(shù)額相當(dāng)龐大，你們不用交稅?

　　劉素進(jìn)：從開(kāi)始募集到現(xiàn)在，我們團(tuán)隊(duì)沒(méi)有納過(guò)稅。因?yàn)槟壳斑�沒(méi)有利潤(rùn)，而且所有的利潤(rùn)也必須在5年后合同期滿(mǎn)才能兌現(xiàn)。如果沒(méi)有結(jié)算，是不需要納稅的。即使結(jié)算了，目前國(guó)家也還沒(méi)有對(duì)資本利得稅進(jìn)行征收。不過(guò)，我們團(tuán)隊(duì)打算在2010年成立投資公司，到時(shí)候再按規(guī)定申報(bào)稅務(wù)，絕對(duì)不會(huì)少?lài)?guó)家一分錢(qián)。

　　記者：你們有資質(zhì)從事這種代客理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)嗎?

　　劉素進(jìn)：沒(méi)有。

　　律師說(shuō)法

　　賠付能力沒(méi)有保障

　　廈門(mén)明嘉律師事務(wù)所金南翔律師：這種資產(chǎn)托管是一種委托代理協(xié)議，實(shí)際上是劉素進(jìn)作為受托人，利用對(duì)股票市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和研究，向委托人提供理財(cái)服務(wù)。

　　法律上規(guī)定，受托人實(shí)施的一切代理行為，后果由委托人承擔(dān)。這一協(xié)議單純從法律上看是有效的。但是，協(xié)議中如果規(guī)定了“5年保底”這個(gè)條款，將可能改變協(xié)議的性質(zhì)，將委托關(guān)系變成了一種借貸關(guān)系，這就有可能涉及到“非法集資”。

　　同時(shí)，雖然受托方在協(xié)議中承諾，將承擔(dān)委托資產(chǎn)管理期限內(nèi)的全額虧損，但是劉素進(jìn)作為受托人，并不能對(duì)自己的賠付能力做出保證。如果屆時(shí)他無(wú)法賠付，雖然從法律上將判定委托雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，但是卻無(wú)法規(guī)避資金虧損的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，如果到時(shí)候受托方賠償不了，委托方也沒(méi)辦法。

　　專(zhuān)家觀點(diǎn)

　　這是私募基金的變種

　　齊魯證券廈門(mén)蜂巢山路營(yíng)業(yè)部營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)顏長(zhǎng)勝：可以說(shuō)，他們這是私募基金的灰色地帶，是私募基金的一種變種。暫不論其是否合法，關(guān)鍵是他們?nèi)绾文鼙Ｗo(hù)投資者的利益?他們都只是幾個(gè)大學(xué)生。我國(guó)的陽(yáng)光私募基金都需要有信托公司作為依托，由公司作為擔(dān)保，他們幾個(gè)人怎么能保證?

　　他們"5年保底"的承諾在我們看來(lái)是沒(méi)有意義的，是想當(dāng)然的一種做法，基本不可能實(shí)現(xiàn)。這種投資關(guān)系客戶(hù)必須自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，我們認(rèn)為這是不可信也不可靠的。一旦出現(xiàn)糾紛，客戶(hù)的利益也沒(méi)辦法保證。

　　同時(shí)，專(zhuān)業(yè)的理財(cái)師必須考取一些證書(shū)，如證券從業(yè)資格證書(shū)等，取得相關(guān)從業(yè)資質(zhì)，他們都沒(méi)有資質(zhì)怎么有可能保證客戶(hù)的資金安全?

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