基金專戶理財獲準(zhǔn)參與股指期貨

　　中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人昨日宣布，基金專戶理財業(yè)務(wù)將可以參與股指期貨交易。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不對專戶理財業(yè)務(wù)參與股指期貨交易的投資目的、投資比例、信息披露等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定，總體原則以當(dāng)事人意思自治為主。

　　上述負(fù)責(zé)人在回答記者提問時還表示，證監(jiān)會正在研究業(yè)界關(guān)于降低專戶門檻的建議，由于專戶理財涉及到較多的法規(guī)，證監(jiān)會正在考慮對有關(guān)法規(guī)進(jìn)行整合。至于新發(fā)基金是否會以專戶為主，該負(fù)責(zé)人表示，此前行業(yè)內(nèi)部提出過這方面的意見，證監(jiān)會也正在做相關(guān)方面的研究，能否實施、何時實施都要根據(jù)研究情況而定。

　　該負(fù)責(zé)人表示，考慮到專戶理財為非公募產(chǎn)品，其投資人均為具有較強(qiáng)風(fēng)險識別和風(fēng)險承受以及自我保護(hù)能力的投資者，因此，專戶理財業(yè)務(wù)參與股指期貨交易的總體原則應(yīng)以當(dāng)事人意思自治為主。經(jīng)資產(chǎn)管理合同當(dāng)事人協(xié)商一致，資產(chǎn)管理人可以根據(jù)資產(chǎn)委托人的投資需求制定具體的交易目的、交易策略和投資限制。

　　為引導(dǎo)專戶理財客戶理性參與股指期貨交易，基金管理公司應(yīng)當(dāng)充分做好風(fēng)險揭示工作，針對擬參與股指期貨交易的資產(chǎn)委托人制作專門的風(fēng)險提示函，充分揭示股指期貨交易風(fēng)險。資產(chǎn)委托人在簽訂資產(chǎn)管理合同時，應(yīng)當(dāng)書面簽署風(fēng)險提示函，說明已充分理解并愿意承擔(dān)股指期貨交易風(fēng)險。

　　此外，為有效防范專戶理財參與股指期貨交易可能帶來的各種風(fēng)險，切實保護(hù)資產(chǎn)委托人的合法權(quán)益，基金管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和總體規(guī)劃，綜合衡量現(xiàn)階段的風(fēng)險管理水平、技術(shù)系統(tǒng)和專業(yè)人員準(zhǔn)備情況，審慎評估參與股指期貨交易的能力，以適當(dāng)性原則為指導(dǎo)開發(fā)適合客戶需求的專戶產(chǎn)品，科學(xué)決策參與股指期貨交易的廣度和深度，完善風(fēng)險管理系統(tǒng)。托管銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對該項業(yè)務(wù)的監(jiān)督、核查和風(fēng)險控制。在投資報告中，資產(chǎn)管理人還應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露股指期貨交易情況，包括交易策略、持倉情況、損益情況、風(fēng)險指標(biāo)等，并充分揭示股指期貨交易對委托財產(chǎn)總體風(fēng)險的影響以及是否符合既定的交易策略和投資目標(biāo)。記者 于 揚