當(dāng)前，百年不遇的國(guó)際金融危機(jī)已經(jīng)把“低碳經(jīng)濟(jì)”由一個(gè)概念、一句口號(hào)推向了前臺(tái)，發(fā)展低碳技術(shù)、選擇低碳生活方式、進(jìn)行低碳消費(fèi)已成為各界共識(shí)。近期，中國(guó)人民銀行研究局副局長(zhǎng)汪小亞博士接受《理論前沿》周刊專(zhuān)訪，就主動(dòng)融入低碳浪潮、加快綠色金融創(chuàng)新發(fā)表自己的觀點(diǎn)，她認(rèn)為：我國(guó)大力發(fā)展低碳金融和綠色金融十分必要，不僅可以通過(guò)參與國(guó)際碳金融市場(chǎng)，獲得廣闊的發(fā)展機(jī)會(huì)；同時(shí)，也可以通過(guò)發(fā)展國(guó)內(nèi)排放權(quán)交易市場(chǎng)，有效促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。

　　理念上：倡導(dǎo)低碳生活和綠色經(jīng)濟(jì)

　　記者：當(dāng)前，“低碳”、“綠色”這兩個(gè)詞匯被廣泛傳播和運(yùn)用，您能為我們闡述一下它們的準(zhǔn)確內(nèi)涵嗎？

　　汪小亞：其實(shí)，從嚴(yán)格意義上講“低碳”與“綠色”并不是同一概念。

　　首先，指向不同�！暗吞肌笔桥c氣候變化相關(guān)的概念。假定氣候變暖，氣候變暖的結(jié)果是人類(lèi)生存危機(jī)，如極端天氣增多、海平面上升、島嶼消失、糧食和飲水短缺、物種滅絕等。氣候變暖的原因是人類(lèi)活動(dòng)中人為增加溫室氣體排放造成的，溫室氣體主要由6種氣體組成，其中，CO2是主要成分，解決氣候變暖的手段是低碳�！熬G色”是與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的概念。假定人類(lèi)生存環(huán)境在惡化，出現(xiàn)大量廢氣、廢水、廢渣等污染物，導(dǎo)致惡化的主要原因是大規(guī)模的工業(yè)化、粗放的增長(zhǎng)方式、不良的生活習(xí)慣等，解決思路是樹(shù)立綠色意識(shí)，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)，特別是針對(duì)大氣、河流、海洋、綠色植被、動(dòng)物資源的保護(hù)，創(chuàng)造一個(gè)宜住環(huán)境。

　　其次，影響范圍不同。氣候變暖的影響是全球性的，如某省或某國(guó)大量

　　CO2排放對(duì)該地區(qū)的氣候影響不明顯，而匯積起來(lái)很大。而環(huán)境惡化的影響是地域性的，如某地區(qū)熱電廠較多，酸雨問(wèn)題嚴(yán)重，而距離較遠(yuǎn)的地區(qū)可能沒(méi)有酸雨危害。

　　再者，與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)關(guān)系不同。溫室氣體排放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展是正相關(guān)關(guān)系，因?yàn)橹饕獪厥覛怏w排放的行業(yè)是電力、鋼鐵、化工、交通、房地產(chǎn)等各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)或主導(dǎo)性行業(yè)，故在現(xiàn)有的生產(chǎn)方式下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展越快、溫室氣體排放量越多。而環(huán)境惡化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展并不正相關(guān)關(guān)系。只要樹(shù)立好環(huán)保的理念和機(jī)制，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境友好可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)。

　　最后，治理方式不同。對(duì)于溫室氣體排放的治理是平衡，即在降低排放與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間平衡，既不能為降低排放而犧牲經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是發(fā)展中國(guó)家，也不是一味追求高增長(zhǎng)而無(wú)視人類(lèi)的共同利益，在低碳和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間選擇，對(duì)于任何國(guó)家都不是一個(gè)容易的選擇。對(duì)污染物的治理是禁止，各國(guó)法律都有明文規(guī)定。

　　記者：那么，這兩個(gè)概念在實(shí)際運(yùn)用中的交融之處體現(xiàn)在哪里呢？

　　汪小亞：從現(xiàn)實(shí)意義上講“低碳”和“綠色”都是一種新的發(fā)展模式。

　　其一，“低碳”和“綠色”之間密切相關(guān)。首先，氣候是環(huán)境的一個(gè)重要要素。氣候的不利變化如暴雪、海嘯、颶風(fēng)等會(huì)惡化生存環(huán)境。其次，氣候和環(huán)境的變化都與工業(yè)化城市化密切有關(guān)。工業(yè)化導(dǎo)致大量排放溫室氣體和污染物，破壞自然界的平衡和循環(huán)。如火力發(fā)電，大量排放二氧化碳和二氧化硫，前者是溫室氣體，后者形成酸雨�！暗吞冀�(jīng)濟(jì)”是盡可能地減少煤炭石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)。“綠色經(jīng)濟(jì)”是扣除自然資源耗減價(jià)值與環(huán)境污染損失價(jià)值后剩余的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。

　　其二，倡導(dǎo)“低碳”、“綠色”是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的具體體現(xiàn)。“低碳經(jīng)濟(jì)”和“綠色經(jīng)濟(jì)”都是主張資源節(jié)約和保護(hù)環(huán)境的經(jīng)濟(jì)；都是主張以可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)和人與自然和諧發(fā)展的經(jīng)濟(jì)。是一種新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念和方式。我國(guó)各省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和增長(zhǎng)方式的不同所承擔(dān)的成本和壓力也不同，通過(guò)綠色和低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，能引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和能源消費(fèi)方式轉(zhuǎn)變。

　　其三，倡導(dǎo)“低碳”、“綠色”經(jīng)濟(jì)是建設(shè)“兩型社會(huì)”的具體體現(xiàn)。從“資源節(jié)約型”看，倡導(dǎo)“低碳”和“綠色”，就是強(qiáng)調(diào)提高能源利用效率，而降低GDP能耗也能減少溫室氣體排放。從“環(huán)境友好型”看，倡導(dǎo)低碳和綠色，就是強(qiáng)調(diào)對(duì)生存環(huán)境的保護(hù)，珍惜藍(lán)天、青山、綠水。如植樹(shù)造林，既能增強(qiáng)森林吸收二氧化碳的能力，又能改造地表結(jié)構(gòu)，防止水土流失。

　　行動(dòng)上：發(fā)展低碳金融和綠色金融

　　記者：對(duì)于中國(guó)而言，當(dāng)前的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境為我們大力發(fā)展低碳金融和綠色金融提供了哪些難得的機(jī)遇？

　　汪小亞：第一，全球碳交易市場(chǎng)將取代石油成為世界第一大市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年全球碳交易量和交易額分別為7.1億噸和108.6億美元；到2008年分別上升48.1億噸和1263.5億美元，平均年增長(zhǎng)率分別為89.2%和126.6%，世界銀行報(bào)告稱(chēng)，2012年全球碳交易市場(chǎng)將達(dá)1500億美元，有望成為世界第一大市場(chǎng)。

　　碳交易市場(chǎng)可分為配額交易市場(chǎng)和自愿交易市場(chǎng)。配額交易市場(chǎng)為那些有溫室氣體排放上限的國(guó)家或企業(yè)提供碳交易平臺(tái)以滿(mǎn)足減排目標(biāo)；自愿交易市場(chǎng)則是從其他目標(biāo)出發(fā)(如企業(yè)社會(huì)責(zé)任、品牌建設(shè)、社會(huì)效益等)自愿進(jìn)行碳交易以實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。配額碳交易又分為兩大類(lèi)，其一，基于配額的交易。買(mǎi)家在“總量管制與交易制度”(Cap-and-Trade)體制下購(gòu)買(mǎi)由管理者制定、分配(或拍賣(mài))的減排配額，譬如《京都議定書(shū)》下的分配數(shù)量單位(AAUs)和歐盟排放交易體系(EUETS)下的歐盟配額(EUAs)；其二，基于項(xiàng)目的交易。買(mǎi)主向可證實(shí)減低溫室氣體排放的項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)減排額。最典型的此類(lèi)交易為清潔發(fā)展機(jī)制CDM以及聯(lián)合履行機(jī)制(JI)下分別產(chǎn)生核證減排量(CERs)和減排單位(ERUs)。自愿減排交易市場(chǎng)早在強(qiáng)制性減排市場(chǎng)建立之前就已經(jīng)存在，主要被用于企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任，品牌建設(shè)等。目前雖所占碳交易額的比例很小，不過(guò)潛力巨大。自愿市場(chǎng)分為碳匯標(biāo)準(zhǔn)與無(wú)碳標(biāo)準(zhǔn)交易兩種。近年來(lái)很多非政府組織從環(huán)境保護(hù)與氣候變化的角度出發(fā)，開(kāi)發(fā)了很多自愿減排碳交易產(chǎn)品，比如VIVO計(jì)劃，主要關(guān)注在發(fā)展中國(guó)家造林與環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目。

　　目前世界上還沒(méi)有統(tǒng)一的國(guó)際排放權(quán)交易市場(chǎng)，各市場(chǎng)對(duì)交易的管理規(guī)則也不相同。一是歐盟排放貿(mào)易體系(EU-ETS)是全球碳交易市場(chǎng)的引擎。2003年10月25日歐盟建立EU-ETS，其碳產(chǎn)品交易量與交易額一直占全球總量的3/4以上，成為全球最大多國(guó)家、多領(lǐng)域溫室氣體排放權(quán)交易體系。EU-ETS共有上萬(wàn)家大型企業(yè)參與，主要分布在能源密集度較高的重化工行業(yè)，包括能源、采礦有色金屬制造、水泥、石灰石、玻璃、陶瓷、制漿造紙等。二是世界各國(guó)的其他碳交易市場(chǎng)紛紛出現(xiàn)與快速成長(zhǎng)。如芝加哥氣候交易所

　　CCX是全球第一家自愿減排碳交易市場(chǎng)交易平臺(tái)，是京都機(jī)制以外的碳交易市場(chǎng)；又如澳大利亞新南威爾士溫室氣體減排貿(mào)易體系于2003年1月正式啟動(dòng)，它對(duì)該州的電力零售商和其他部門(mén)規(guī)定排放份額；加拿大首家CO2排放配額交易機(jī)構(gòu)———蒙特利爾氣候交易所也正式運(yùn)行。

　　第二，全球碳金融快速發(fā)展。碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生就是具有流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，故碳交易市場(chǎng)的金融特性非常明顯的，國(guó)外實(shí)踐表明了這一點(diǎn)。一是參與碳交易的金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越廣泛。歐洲的清潔發(fā)展機(jī)制CDM中間商大多是基金公司和銀行，美國(guó)芝加哥氣候交易所里3/4的會(huì)員是金融機(jī)構(gòu)。二是碳金融衍生產(chǎn)品不斷推出。發(fā)達(dá)國(guó)家圍繞碳排放權(quán)衍生出一系列碳金融品種，構(gòu)建起包括直接投資融資、銀行貸款、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨等一系列金融工具來(lái)支撐碳金融體系。三是各國(guó)爭(zhēng)奪碳交易的貨幣主導(dǎo)權(quán)。隨著碳交易市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，碳貨幣化程度也越來(lái)越高，并成為繼石油等大宗商品之后又一新的價(jià)值符號(hào)。有人提出：19世紀(jì)形成了“煤炭-英鎊”體系，20世紀(jì)出現(xiàn)“石油-美元”體系，未來(lái)將演繹出“碳合約-某主權(quán)貨幣”體系�？梢�(jiàn)，在未來(lái)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，掌握碳交易話語(yǔ)權(quán)將至關(guān)重要，目前歐元是碳現(xiàn)貨和衍生品交易市場(chǎng)的主要計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣，日本、澳大利亞、加拿大等國(guó)也試圖將本國(guó)貨幣與碳交易掛鉤。

　　記者：國(guó)內(nèi)目前的碳交易市場(chǎng)和金融創(chuàng)新?tīng)顩r又如何呢？

　　汪小亞：還是比較滯后的。一是在參與國(guó)際碳交易市場(chǎng)上，我國(guó)碳融資和碳金融服務(wù)不足。首先，我國(guó)碳排放資源多但沒(méi)有定價(jià)權(quán)。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)反映，2008年我國(guó)在CER一級(jí)市場(chǎng)交易中的份額達(dá)到84%，2002~2008年全球66%的CER供給源于我國(guó)的CDM項(xiàng)目。但由于碳交易議價(jià)能力弱，沒(méi)有定價(jià)權(quán)，我國(guó)目前仍處于全球碳金融交易鏈的低端。我國(guó)缺乏統(tǒng)一有效的碳交易市場(chǎng)和成熟的金融中介。近年來(lái)，在北京、天津、上海、重慶、山西等12個(gè)省相繼成立了環(huán)境交易所，但由于缺乏統(tǒng)一規(guī)劃、分散談判，使中國(guó)企業(yè)在碳交易中不具備價(jià)格方面的話語(yǔ)權(quán)，目前我國(guó)在碳減排額主要通過(guò)一些國(guó)際碳基金、世界銀行等中間機(jī)構(gòu)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)價(jià)格遠(yuǎn)低于國(guó)際價(jià)格，而且人民幣被排斥在碳交易的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣之外。其次，在碳融資和碳金融服務(wù)上國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與不足。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)已有部分商業(yè)銀行開(kāi)始通過(guò)不同方式涉足CDM項(xiàng)目和其他碳減排項(xiàng)目的融資，如興業(yè)銀行與國(guó)際金融公司(IFC)簽訂切入了中小企業(yè)的能效融資項(xiàng)目；農(nóng)業(yè)銀行專(zhuān)門(mén)投資銀行部與多家企業(yè)達(dá)成了CDM項(xiàng)目合作意向書(shū)；中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行等推出CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)咨詢(xún)服務(wù)、項(xiàng)目融資和碳交易衍生品等。但我國(guó)金融機(jī)構(gòu)參與碳金融的深度和廣度有限，發(fā)展緩慢，商業(yè)銀行以發(fā)展碳金融為目的、為企業(yè)做財(cái)務(wù)顧問(wèn)或進(jìn)行融資的案例較少，在為碳減排項(xiàng)目提供直接融資、參與國(guó)際碳交易、為企業(yè)CDM項(xiàng)目獲得聯(lián)合國(guó)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)認(rèn)證提供咨詢(xún)服務(wù)等金融服務(wù)尚處于空白狀態(tài)。更缺乏碳掉期交易、碳證券、碳基金等各種金融衍生品和金融服務(wù)支持。

　　二是在培育國(guó)內(nèi)排放權(quán)交易市場(chǎng)上，金融產(chǎn)品創(chuàng)新和政策激勵(lì)不足。首先，國(guó)內(nèi)排放權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展緩慢。我國(guó)排放權(quán)交易市場(chǎng)及產(chǎn)品逐步形成，已開(kāi)展國(guó)內(nèi)碳交易和其他排污交易品種。但交易品種少、市場(chǎng)規(guī)模小，特別是因減排交易品種的污染特性以及環(huán)境管理體制的塊塊模式使其難以跨區(qū)域交易，而且排污收費(fèi)機(jī)制不健全，導(dǎo)致環(huán)境交易市場(chǎng)發(fā)展緩慢。其次，金融支持環(huán)保的產(chǎn)品和工具缺乏。近年來(lái)，金融部門(mén)積極推進(jìn)“綠色金融”機(jī)制，加大對(duì)企業(yè)環(huán)境保護(hù)和資源節(jié)約的金融支持。人民銀行將企業(yè)環(huán)保信息納入企業(yè)征信系統(tǒng)，督促企業(yè)提高環(huán)保意識(shí)；興業(yè)銀行加入了“赤道原則”；各政策性和商業(yè)銀行紛紛制定專(zhuān)門(mén)綠色信貸政策和設(shè)立綠色信貸部門(mén)。保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)在積極開(kāi)展環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)制度等“綠色保險(xiǎn)”試點(diǎn)工作�！熬G色證券”機(jī)制正在探索建立上市公司環(huán)境績(jī)效評(píng)估制度和信息披露的監(jiān)管機(jī)制。但是，目前綠色金融仍是以信貸為主，直接融資比重小；融資方式除流動(dòng)資金貸款、項(xiàng)目貸款外，其他形式鮮有涉足。第三，金融支持環(huán)境保護(hù)的政策激勵(lì)不足。對(duì)綠色金融的利率補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)燃��?lì)政策不足；對(duì)綠色企業(yè)上市發(fā)行股票、公司債、企業(yè)債融資的扶持政策不足。

　　政策上：鼓勵(lì)低碳金融和綠色金融創(chuàng)新

　　記者：國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從哪些方面加快低碳金融和綠色金融的創(chuàng)新力度？

　　汪小亞：在信貸方面，可結(jié)合我國(guó)到2020年的總體碳減排目標(biāo)，針對(duì)不同行業(yè)制定不同的強(qiáng)減排要求，承諾達(dá)標(biāo)企業(yè)獲得融資；將排放權(quán)減排額作為抵押物，來(lái)為環(huán)保企業(yè)進(jìn)行融資；開(kāi)辦專(zhuān)項(xiàng)治理節(jié)能減排技術(shù)改造和設(shè)備升級(jí)換代的項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)；開(kāi)辦排放權(quán)交易購(gòu)買(mǎi)方專(zhuān)項(xiàng)貸款。例如，浙江省積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展排污權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，成為低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一個(gè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品。截至2009年末，浙江省已有10個(gè)市的25個(gè)縣(市區(qū))開(kāi)展排污權(quán)有償使用和交易試點(diǎn)，占全部縣的28%，排污權(quán)交易542筆，交易金額1.54億元，而浙江省排污權(quán)質(zhì)押貸款余額9824萬(wàn)元。

　　在中間業(yè)務(wù)方面，可利用商業(yè)銀行下屬的金融租賃中心或者與專(zhuān)業(yè)租賃公司合作，為CDM項(xiàng)目提供設(shè)備融資租賃服務(wù)；可憑借信息優(yōu)勢(shì)，作為CDM項(xiàng)目的咨詢(xún)顧問(wèn)，協(xié)調(diào)項(xiàng)目發(fā)起人、國(guó)外投資者、金融機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系；發(fā)揮托管各種基金的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，參與托管正在快速成長(zhǎng)并大規(guī)模進(jìn)入我國(guó)的碳基金等業(yè)務(wù)；積極推動(dòng)保理融資工具在節(jié)能減排項(xiàng)目融資中的應(yīng)用。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為排放權(quán)交易提供賬戶(hù)便利、研發(fā)支持和中介服務(wù)。積極推動(dòng)民間機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)以及具有減排技術(shù)認(rèn)證能力的第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

　　在發(fā)展直接融資方面，可支持符合條件的環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)行企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)等債務(wù)融資工具籌集發(fā)展資金。采取多種優(yōu)惠措施，鼓勵(lì)私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、社會(huì)捐贈(zèng)資金和國(guó)際援助資金加大對(duì)環(huán)境保護(hù)和節(jié)約資源的資金投入。

　　記者：在加大排放權(quán)交易的政策扶持方面，地方政府可以有哪些作為？

　　汪小亞：地方政府一是應(yīng)推動(dòng)建立綠色信貸擔(dān)保制度，通過(guò)財(cái)政資金擔(dān)保杠桿，放大環(huán)保信貸的投入規(guī)模。二是應(yīng)設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金，投資于環(huán)保企業(yè)或?yàn)榄h(huán)保企業(yè)提供優(yōu)惠借款。對(duì)環(huán)境保護(hù)和節(jié)約資源設(shè)施建設(shè)、環(huán)保設(shè)備投資提供中長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款制度。三是應(yīng)綜合運(yùn)用財(cái)政貼息、費(fèi)用補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等多種政策方式，合理分散金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目融資支持的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，還可以考慮充分運(yùn)用國(guó)際金融組織對(duì)環(huán)保項(xiàng)目的資金支持。目前，世界銀行、國(guó)際金融公司、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等多個(gè)國(guó)際金融組織都成立了相當(dāng)規(guī)模的環(huán)保項(xiàng)目基金。加強(qiáng)與這些國(guó)際金融組織的合作，已成為各國(guó)推動(dòng)本國(guó)金融支持環(huán)保體系發(fā)展的重要途徑和手段。加強(qiáng)與國(guó)際排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)的交流合作。（記者 姜欣欣）