中新網(wǎng)7月15日電 據(jù)香港《星島日報》報道，在雷曼迷你債券事件后，香港監(jiān)管機構(gòu)要求銀行對客戶可承受風(fēng)險及產(chǎn)品風(fēng)險作評分，以厘定產(chǎn)品是否適合該客戶購買。不過，正在供認(rèn)購的東亞人民幣債券，各分銷銀行厘定的風(fēng)險評級出現(xiàn)極大差異，由最保守至最高風(fēng)險都有，同一客戶到某銀行可成功購買，但到另一銀行則可能會被拒。

　　事件揭露銀行對客戶風(fēng)險胃納及產(chǎn)品風(fēng)險評分沒有客觀標(biāo)準(zhǔn)，令以評分來保障投資者的效用打折扣。

　　人民幣債券通常被視為較低風(fēng)險的投資，不過，近期推售的東亞人債，卻被部分銀行評為最高風(fēng)險，若客戶的風(fēng)險承受能力未能匹配，銀行不會建議售給客戶。至于銀行對投資客戶要評定其可承受風(fēng)險水平，但如何評定為高至低風(fēng)險承受客戶，則沒有客觀準(zhǔn)則。

　　香港銀行界人士指出，產(chǎn)品風(fēng)險評估向來是由銀行各自訂定，監(jiān)管機構(gòu)沒有給與統(tǒng)一準(zhǔn)則，雷曼迷債一役后，部分銀行為保障自身，對訂定產(chǎn)品評級時也變得極為保守。至于客戶承受風(fēng)險水平，監(jiān)管機構(gòu)只要求銀行了解客戶某些背景，如投資經(jīng)驗、收入及資產(chǎn)水平等，但怎樣評分也是八仙過海，各顯神通。

　　對于銀行如何評定某一產(chǎn)品的風(fēng)險評級，香港金管局發(fā)言人稱，有關(guān)單位并無指引，這由銀行自行決定，不會就某一產(chǎn)品給與任何意見。不過，在向銀行進行實地檢查時，若銀行對產(chǎn)品評級出現(xiàn)顯著的偏差，該局會提出質(zhì)疑并要求解釋。至于這次東亞人民幣債券確實出現(xiàn)重大評級差異，金管局沒有說明將采取的應(yīng)對方法。

　　香港證監(jiān)會方面，據(jù)了解只負責(zé)審批投資產(chǎn)品的銷售文件，并不會替投資產(chǎn)品制訂風(fēng)險水平。對于銀行銷售投資產(chǎn)品的手法，證監(jiān)會訂立一些原則，但前線監(jiān)管工作則是由金管局進行。

　　有參與銷售東亞人民幣債券的香港銀行主管稱，如何訂定產(chǎn)品的風(fēng)險級別，向來都沒有清晰的指引，現(xiàn)時是由每家銀行或中介機構(gòu)自行厘定。他指出，例如銷售基金時，銀行可參考一些基金評級公司如Morningstar的評估，但其它投資產(chǎn)品的評級則是由銀行內(nèi)部評估。他指出，銀行會定期檢討投資產(chǎn)品的狀況，若評級有變，會提醒客戶。

　　該主管坦言，相較其它債券，以至股票相關(guān)投資工具，人民幣債券的風(fēng)險系數(shù)應(yīng)較低，然而有部分銀行偏向?qū)徤�，是受雷曼事件所影響。他指出，一般而言，人債的波幅不及其它投資工具，然而一旦出現(xiàn)問題，情況就很嚴(yán)重，以往投資者還肯自負盈虧，銀行吸取雷曼教訓(xùn)后，為保障自己，變得審慎也是可以理解。不過，他不贊成需要由監(jiān)管部門制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因為金融創(chuàng)新不斷，這些評估工作應(yīng)由銀行自行負責(zé)。

　　另外，對于人民幣債券銷售過程繁復(fù)動輒需一個小時以上，影響客戶認(rèn)購，正在訪京的金管局總裁任志剛表示，他個人也認(rèn)為有空間簡化程序，可以加以研究，他也不希望監(jiān)管過嚴(yán)窒礙市場發(fā)展。日前，金管局已因應(yīng)銀行界要求簡化部分投資產(chǎn)品的銷售程序。