金價大漲 黃金理財產(chǎn)品未必“大賺”

　　今年以來，國際金價的累計漲幅已接近30%，但不少投資黃金類理財產(chǎn)品的投資者卻發(fā)現(xiàn)，雖然金價節(jié)節(jié)攀升，他們的收益卻沒有那么風(fēng)光。數(shù)據(jù)顯示，今年以來銀行發(fā)行的黃金掛鉤類理財產(chǎn)品預(yù)期收益率最高者不足12%。

　　金價大漲理財產(chǎn)品只賺3%

　　某銀行今年發(fā)行了“‘金鑰匙匯利豐’黃金掛鉤B款”理財產(chǎn)品，雖然在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)恰逢金價上漲，但產(chǎn)品到期時卻只獲得了3%的年化收益。

　　記者閱讀該產(chǎn)品設(shè)計說明書發(fā)現(xiàn)，并非金價漲得越多，該產(chǎn)品就能獲得更高的理財收益。該產(chǎn)品規(guī)定，從產(chǎn)品起息日至到期日間，倘若金價曾高于或等于262.38元/克的上限，投資者可獲3%年化收益率；金價曾低于或等于214.94元/克的下限，則獲得0.36%年化收益率。倘若黃金報價從未低于或等于金價下限，同時未高于或等于金價上限時，投資者可獲得的年化收益率為：產(chǎn)品年化收益率=14%×(期末金價-期初金價)/期初金價+2.4%。由于此后黃金價格突破了產(chǎn)品設(shè)計的上限，該款理財產(chǎn)品最終提前鎖定了3%的最高年化收益率。

　　相關(guān)統(tǒng)計顯示，從去年6月至今，國內(nèi)中外資銀行共發(fā)行了30多款掛鉤黃金的理財產(chǎn)品。從發(fā)行時間上看，這些產(chǎn)品絕大部分都于今年6月中旬前發(fā)行，當(dāng)時的金價約在1044—1261美元/盎司之間。在這一時期內(nèi)，雖然金價的最高漲幅已突破30%，但這些理財產(chǎn)品的收益大多集中在4%至6%之間，最高不超過12%。

　　理財收益與金價漲幅未必成正比

　　省工行的理財專家提醒投資者，雖然今年金價漲勢兇猛，但由于目前銀行發(fā)行的掛鉤黃金理財產(chǎn)品大多為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品的收益未必與金價走勢成正比。

　　市場上掛鉤黃金的產(chǎn)品主要可以分為兩大類。一是掛鉤金價具體走向，一旦金價走勢與設(shè)計預(yù)期相符，就可獲得較高收益，但通常銀行會設(shè)置封頂收益率，上限不超過10%，如金價漲幅超過10%，投資者就無法享受超額收益；二是設(shè)置了一定的區(qū)間范圍，金價在區(qū)間里波動，可以獲得不錯的收益，但一旦價格突破了限制區(qū)間，收益反而較少，這種情況下，就算金價大漲，投資者也難以分享到收益。

　　上述人士建議，投資者在購買黃金類理財產(chǎn)品時，不僅要注意觀察黃金走勢的大背景，其次還要了解產(chǎn)品的具體細(xì)則。(記者 李思穎)