10%地方融資貸款或變身銀行不良貸款

　　編者按：數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)，勝于一切猜測(cè)和假設(shè)。當(dāng)前，銀行中報(bào)披露已近尾聲，過(guò)去半年來(lái)市場(chǎng)密切關(guān)注的“銀信新規(guī)”以及地方政府融資平臺(tái)問(wèn)題，其影響都可在中報(bào)中管窺一二。從目前已披露的情況來(lái)看，此前外界認(rèn)為銀信新規(guī)將涉及逾2萬(wàn)億資產(chǎn)轉(zhuǎn)表的說(shuō)法，恐有夸大其詞之嫌，對(duì)于銀行的實(shí)際影響也相當(dāng)有限；至于地方政府融資平臺(tái)貸款問(wèn)題，則仍然警報(bào)未除，變身不良貸款的陰影仍然揮之不去。

　　銀行繼續(xù)拉緊地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)。多家上市銀行近期披露的數(shù)據(jù)顯示，仰仗地方財(cái)政收入作為還款來(lái)源的地方政府融資平臺(tái)貸款占比依然不低，大多占地方政府融資平臺(tái)貸款總額的10%-20%。而按照此前監(jiān)管部門(mén)草擬的一份指導(dǎo)意見(jiàn)，該部分貸款需劃為不良貸款。

　　占比最高逾20%

　　各家銀行披露的地方融資平臺(tái)貸款數(shù)據(jù)看，截至6月末，建行、中行、中信銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展、華夏銀行這7家銀行地方政府融資平臺(tái)貸款余額分別為5000多億元、4197億元、1682億元、2015.53億元、1590億元、587億元、755億元(注：上述數(shù)據(jù)來(lái)源于各行公開(kāi)資料，統(tǒng)計(jì)口徑并不完全一致)，地方政府融資平臺(tái)貸款占總貸款的比例分別約為9.3%、8.68%、14%、21.1%、20.1%、16%、15%；此外，招行、工行兩家銀行地方政府融資平臺(tái)貸款的占比分別為10.77%、11%。

　　多家上市銀行按照貸款還款來(lái)源的情況對(duì)地方政府融資平臺(tái)進(jìn)行了清理和分類(lèi)，從中或許可管窺上市銀行地方政府融資平臺(tái)貸款的整體情況。

　　中信銀行將地方政府融資平臺(tái)貸款分為三類(lèi)，其中，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流或還款來(lái)源的占35%、依靠土地抵押償還貸款的占46%、依靠地方政府財(cái)政收入統(tǒng)籌還款的占比19%。興業(yè)銀行則按借款企業(yè)現(xiàn)金流覆蓋貸款本息的情況進(jìn)行分類(lèi)，其中，企業(yè)自身現(xiàn)金流就能夠完全覆蓋貸款本息的貸款占比約70.5%；企業(yè)自身現(xiàn)金流和貸款抵質(zhì)押、擔(dān)保合計(jì)能夠覆蓋貸款本息的貸款占比約16%；企業(yè)自身現(xiàn)金流和財(cái)政擔(dān)保合計(jì)能夠覆蓋貸款本息的占比約為10.5%；還需確認(rèn)和落實(shí)企業(yè)自身現(xiàn)金流與貸款本息缺口的占比約3%。

　　從上述各家上市銀行的情況來(lái)看，經(jīng)過(guò)上半年的清理之后，上市銀行放出的依靠地方財(cái)政才能覆蓋貸款本息的地方政府融資平臺(tái)貸款仍然不少，大多在地方政府融資平臺(tái)貸款中占比達(dá)10%以上，部分甚至接近或超過(guò)20%。

　　不良貸款壓力或增大

　　監(jiān)管部門(mén)此前草擬的一份地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理的指導(dǎo)意見(jiàn)指出，現(xiàn)金流及抵押物、擔(dān)保價(jià)值合計(jì)不足以覆蓋貸款本息120%的貸款，以及項(xiàng)目借款主體及擔(dān)保不合規(guī)的貸款均應(yīng)該劃為不良貸款。

　　“這兩類(lèi)貸款的數(shù)量和金額不在少數(shù)�！蹦彻煞葜沏y行資產(chǎn)管理部人士告訴記者，若按照上述標(biāo)準(zhǔn)，銀行不良貸款將增加。不過(guò)，該人士表示，何種貸款應(yīng)劃入不良的尺度向來(lái)由銀行自己掌握，相信監(jiān)管部門(mén)正式出臺(tái)的文件不會(huì)如此嚴(yán)苛。

　　國(guó)泰君安證券銀行業(yè)分析師伍永剛則認(rèn)為，即使按照上述指導(dǎo)意見(jiàn)執(zhí)行，隨著下半年進(jìn)一步清理，該部分仰仗財(cái)政收入作為還款來(lái)源的貸款比例可能進(jìn)一步降至10%以下。

　　據(jù)了解，按照目前的標(biāo)準(zhǔn)，公司類(lèi)貸款若出現(xiàn)逾期還款才會(huì)被劃入不良貸款。從上市銀行披露的情況來(lái)看，截至6月末，各家銀行地方政府融資平臺(tái)貸款產(chǎn)生逾期的情況較少，招行、建行、中行此類(lèi)貸款的不良比率分別為0.09%、0.11%、0.07%，民生銀行、中信銀行、深發(fā)展則表示，今年上半年尚未發(fā)生逾期貸款。（唐曜華）

　　上市銀行地方政府融資平臺(tái)貸款情況一覽

　　銀行名稱(chēng) 截至今年6月末地方融資平臺(tái)貸款余額(單位：億元) 占總貸款比例

　　建行 5000 9.3%以上

　　工行 —— 11%

　　中行 4197 8.68%

　　中信銀行 1682 14.00%

　　民生銀行 2015.53 21.10%

　　興業(yè)銀行 1590 20.10%

　　深發(fā)展 587 16%

　　華夏銀行 755 15%

　　招商銀行 —— 10.77%

　　制表：唐曜華