業(yè)內(nèi)人士稱銀信合作新規(guī)將使銀行凈利潤下降2%

　　中國銀監(jiān)會日前下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)，該通知對銀行、信托公司從事銀信理財業(yè)務(wù)作了規(guī)范。

　　國泰君安金融業(yè)首席研究員伍永剛認為，《通知》的實施對銀行凈利潤的影響約-2%，但導(dǎo)致信貸緊縮的可能性較小。

　　而信托界人士對《通知》出臺后信托公司的作為持悲觀態(tài)度。

　　影響銀行凈利潤

　　《通知》對商業(yè)銀行的規(guī)范包括，商業(yè)銀行應(yīng)嚴格按照要求將表外資金在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，同時大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計提資本。

　　伍永剛分析，初看，該《通知》對銀行的影響似乎較為嚴峻：如表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)有可能擠占銀行信貸額度，形成擠出效應(yīng)；轉(zhuǎn)入表內(nèi)后需要按150%撥備覆蓋率計提撥備；增加風(fēng)險資產(chǎn)從而增加資本消耗；相關(guān)規(guī)范措施可能滯阻銀信理財業(yè)務(wù)等。

　　但仔細分析后不難發(fā)現(xiàn)，《通知》要求銀行在明年年底之前把表外資產(chǎn)傳入表內(nèi)。而目前存續(xù)的銀信合作信貸類理財產(chǎn)品的期限普遍比較短，大多數(shù)會在明年年底之前到期，所以最終需要銀行轉(zhuǎn)入表內(nèi)的資產(chǎn)是非常有限的。因此對新增貸款的“擠出效應(yīng)”有限。而在銀行信貸額度管理的背景下，銀行的撥備和資本計提規(guī)模是不會受到什么影響的。

　　到期后的銀信合作理財產(chǎn)品，銀行會采取新的、不需要再轉(zhuǎn)入表內(nèi)的合作模式。例如，銀行為信托公司推薦項目，提供財務(wù)咨詢、推介服務(wù)，獲取中間業(yè)務(wù)收入。而商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不在本《通知》規(guī)范范圍�；蛘哒f，商業(yè)銀行推介信托公司信托產(chǎn)品并不受該《通知》影響。

　　假定下半年銀信理財業(yè)務(wù)原為2.5 萬億元，銀監(jiān)會的規(guī)范導(dǎo)致該業(yè)務(wù)萎縮60%，由此可測算銀信理財業(yè)務(wù)規(guī)范所帶來的影響約為-1.98%。若銀信理財業(yè)務(wù)萎縮量為70%，則對應(yīng)的影響為-2.31%；若萎縮量為50%，則對應(yīng)的影響為-1.65%等。

　　“所以總體來說，我們認為<通知>對銀行凈利潤的負面影響大約在2%左右。”伍永剛說。

　　信托公司面臨挑戰(zhàn)

　　對信托公司來說，《通知》主要有六個方面的規(guī)范措施：信托產(chǎn)品期限不得低于1 年；信托產(chǎn)品方式不得設(shè)計為開放式；不得開展通道類業(yè)務(wù)；對融資類銀信理財業(yè)務(wù)實行余額比例管理，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財業(yè)務(wù)余額的比例不得超過30%；對投資類銀信理財產(chǎn)品，原則上不得投資于非上市公司股權(quán)；對同時用于融資類和投資類業(yè)務(wù)的，納入30%余額比例管理范圍。

　　伍永剛認為今后信托公司將獨立甄別、承擔(dān)信貸類理財產(chǎn)品的風(fēng)險，“對信托公司而言這是個挑戰(zhàn)�！彼�認為。

　　某信托界人士指出，大多數(shù)信托公司都沒法滿足“融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財業(yè)務(wù)余額的比例不得超過30%”的要求。

　　“大家的比例都超的。為了滿足不超過30%的監(jiān)管要求，信托公司只能靠做大分母來實現(xiàn)。這個分母就是投資業(yè)務(wù)。投資無外乎債券和股票。債券的投資機會不多，現(xiàn)在信托公司的股票開戶又被叫停。你說信托公司的機會在哪里？”該人士有些抱怨。

　　中國人民大學(xué)信托與基金研究所所長邢成卻對銀信合作的前景保持樂觀。他認為銀信合作是基于市場需求而產(chǎn)生的，因此會有旺盛的生命力。銀行的網(wǎng)點優(yōu)勢和信托公司的產(chǎn)品優(yōu)勢勢必會走到一起。 （張朝暉 高改芳）