銀信合作暫停 信托公司凈資本管理辦法出臺前奏

　　銀監(jiān)會全面叫停銀信合作的口頭禁令被業(yè)內(nèi)大呼揮出了重拳，在撼動信托業(yè)的同時，也讓備受市場關(guān)注的“表外信貸”無處藏身。

　　伴隨著銀信合作的全面叫停，《信托公司凈資本管理辦法》或能于本月應(yīng)運(yùn)而生。

　　銀信合作遭緊急剎車

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，自去年底以來，銀信合作業(yè)務(wù)屢觸紅線，不斷膨脹的業(yè)務(wù)規(guī)模一度挑戰(zhàn)著監(jiān)管重陣下監(jiān)管層的最后底線。

　　某信托公司高層向記者表示，銀信合作業(yè)務(wù)一直是銀監(jiān)會非銀部門近期規(guī)范的重點(diǎn)，由于銀信合作產(chǎn)品規(guī)模過快擴(kuò)張，在監(jiān)管層看來，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，而這也促使其“快刀斬亂麻”，直接揮出了全面叫停的重拳。

　　中國人民大學(xué)信托與基金研究所人士向記者表示，監(jiān)管部門叫停銀信合作理財(cái)產(chǎn)品是為了防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。畢竟，銀信合作業(yè)務(wù)的“井噴”直接導(dǎo)致的“銀行資產(chǎn)表外化潛藏風(fēng)險(xiǎn)”，已被銀監(jiān)會定調(diào)為今年銀行業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)，與不良貸款雙控壓力加大，以及房地產(chǎn)行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)隱患上升看齊。

　　事實(shí)上，銀信合作業(yè)務(wù)的叫停，并不影響其他信托產(chǎn)品通過銀行渠道發(fā)行，而銀信合作業(yè)務(wù)對信托業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)并不算大。

　　表外貸款無處藏身

　　在6月15日發(fā)布的 《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2009年報(bào)》中，銀監(jiān)會指出“部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避資本監(jiān)管、計(jì)提撥備等要求，通過設(shè)計(jì)發(fā)行信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品，將存量貸款、新增貸款等轉(zhuǎn)出表外”。

　　業(yè)內(nèi)人士分析指出，針對信貸類理財(cái)產(chǎn)品納入表內(nèi)監(jiān)管的具體做法，主要有三種途徑：一是將銀信合作貸款總規(guī)模納入央行全年新增信貸7.5萬億的總盤子進(jìn)行總量控制；二是不納入貸款限額管理，但在考核存貸比時，將其視為貸款，這樣會導(dǎo)致部分銀行的存貸比上升；三是在計(jì)算資本充足率時，將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重提高到100%，實(shí)際上就是相當(dāng)于信貸資產(chǎn)。

　　上述人大信托研究所人士向記者表示，由于表外信貸潛藏風(fēng)險(xiǎn)不斷傳遞，自去年年中以來，銀監(jiān)會曾多次對銀信合作業(yè)務(wù)出手，將銀信合作列為金融監(jiān)管與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的首要任務(wù)，將信貸類理財(cái)產(chǎn)品納入表內(nèi)監(jiān)管。

　　某信托公司業(yè)務(wù)人士表示，銀信合作業(yè)務(wù)被叫停，可能會對銀行打擊更多一些，首先是銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)受到影響，其次由于信貸騰挪通道被封堵，銀行信貸規(guī)模將受限制。

　　凈資本管理辦法或本月問世

　　伴隨著銀信合作的全面叫停，《信托公司凈資本管理辦法》或能于本月應(yīng)運(yùn)而生，信托公司的業(yè)務(wù)規(guī)模理所當(dāng)然地將要受制于資本規(guī)模。

　　據(jù)悉，《信托公司凈資本管理辦法》的核心靈魂主要是，信托公司可管理的信托資產(chǎn)規(guī)模將與凈資本掛鉤，這一辦法類似于對商業(yè)銀行的資本金約束，其中，對于信托公司最低的資本金比例，不同種類信托產(chǎn)品的權(quán)重如何確定都要做出明確規(guī)定。

　　有分析人士認(rèn)為，《信托公司凈資本管理辦法》的出臺，或?qū)⑹菍︺y信合作業(yè)務(wù)被全面叫停的又一次重大撼動。

　　對于銀信合作業(yè)務(wù)遭全面叫停，北京市兆源律師事務(wù)所首席合伙人祁建國則撰文指出，此次叫停以后，信托公司將被迫尋找優(yōu)質(zhì)的投資項(xiàng)目，回歸到以受人之托、代人理財(cái)為本的自主管理類信托業(yè)務(wù)上來，使信托公司的業(yè)務(wù)從外延式的增長逐步轉(zhuǎn)變成內(nèi)涵式的增長。

　　他指出，銀行僅作為信托產(chǎn)品的推介機(jī)構(gòu)，由包辦式的金融服務(wù)轉(zhuǎn)變成單純的推介人，不僅實(shí)現(xiàn)了信托公司與銀行在融資功能中角色的轉(zhuǎn)換，也有利于落實(shí)我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的體制，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。(張瑋）