這次貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)，六個(gè)月貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)幅度最大，為0.36個(gè)百分點(diǎn)，而五年期以上貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)幅度最少，僅0.09個(gè)百分點(diǎn)。而個(gè)人住房貸款普遍為三到五年以上期限，因此受惠于貸款利率下調(diào)程度不大。

　　　　隨著貸款利率與存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，一方面，企業(yè)貸款成本可望下降；另一方面，下調(diào)六大銀行以外的存款準(zhǔn)備金率，市場(chǎng)解凍資金可望達(dá)1000億元以上，相當(dāng)于人行再次增加銀行信貸配額。無(wú)論從哪一方面來(lái)看，對(duì)于資金失血嚴(yán)重的廣大中小企業(yè)都可謂是雪中送炭。

　　中國(guó)人民銀行昨天宣布，決定下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率和中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率：從2008年9月16日起，下調(diào)一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次貸款基準(zhǔn)利率按照短期多調(diào)、長(zhǎng)期少調(diào)的原則作相應(yīng)調(diào)整；存款基準(zhǔn)利率保持不變。

　　從2008年9月25日起，除工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行暫不下調(diào)外，其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)，汶川地震重災(zāi)區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)。

　　　　存款準(zhǔn)備金區(qū)別下調(diào)

　　　　解凍資金為中小企雪中送炭

　　這次貸款利率和存款準(zhǔn)備金率雙雙下調(diào)，很大程度上被認(rèn)為是力保小企業(yè)、三農(nóng)和抗震救災(zāi)等三類(lèi)貸款的強(qiáng)有力舉措。

　　最新出爐的金融運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，盡管人行和銀監(jiān)出臺(tái)力保三類(lèi)貸款政策，調(diào)整信貸配額，但貸款增長(zhǎng)仍然趨緩，企業(yè)貸款需求缺口龐大，尤其是小企業(yè)，資金之急火燒眉睫。與此同時(shí)，受股市與樓市低迷影響，居民儲(chǔ)蓄存款大量回流至銀行系統(tǒng)，但主要集中在國(guó)有大銀行，而中小銀行貸款資金來(lái)源依然緊張，存貸比徘徊于警戒線(xiàn)附近，“惜貸”現(xiàn)象在銀行業(yè)內(nèi)普遍存在。對(duì)于外界往往將中小企業(yè)資金緊缺局面，歸咎于信貸控制政策，花旗銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家們并不以為然。

　　他們認(rèn)為，歧視中小企業(yè)是由于不完整的金融改革所造成。在中國(guó)銀行改革進(jìn)程中，大型國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行仍處于主導(dǎo)地位，對(duì)于它們而言，支持發(fā)展大型企業(yè)是較優(yōu)的選擇，而中小企業(yè)往往在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)普遍變得脆弱，因此也更容易遭受到流動(dòng)資金擠壓。

　　隨著貸款利率與存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，一方面，企業(yè)貸款成本可望下降；另一方面，下調(diào)六大銀行以外的存款準(zhǔn)備金率，市場(chǎng)解凍資金可望達(dá)1000億元以上，相當(dāng)于人行再次增加銀行信貸配額。無(wú)論從哪一方面來(lái)看，對(duì)于資金失血嚴(yán)重的廣大中小企業(yè)都可謂是雪中送炭。

　　　　貸款利率下調(diào)

　　　　刺激樓市姿態(tài)大于實(shí)質(zhì)意義

　　央行下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，除可降低企業(yè)融資成本，為企業(yè)舒緩經(jīng)營(yíng)壓力外，對(duì)現(xiàn)時(shí)萎靡不振的個(gè)人房貸也可在一定程度上產(chǎn)生刺激作用。

　　近一年來(lái)，樓價(jià)高企、第二套房貸門(mén)檻提高，以及貸款利率連續(xù)高攀，個(gè)人住房貸款增勢(shì)緩慢，個(gè)別銀行即使房貸增量稍高，也被潮涌般的提前還貸所抵消。這次貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)，六個(gè)月貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)幅度最大，為0.36個(gè)百分點(diǎn)，而五年期以上貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)幅度最少，僅0.09個(gè)百分點(diǎn)。而個(gè)人住房貸款普遍為三到五年以上期限，因此受惠于貸款利率程度不大。

　　以貸款100萬(wàn)元、期限三十年貸款、等額本息的商業(yè)住房貸款來(lái)計(jì)算，即使是享受優(yōu)惠利率下浮15%，降息前后利息共計(jì)僅相差18000多元。

　　不過(guò)，美國(guó)次貸危機(jī)近期從次級(jí)貸款殃及優(yōu)質(zhì)貸款，加上我國(guó)國(guó)內(nèi)多個(gè)城市爆發(fā)“斷供潮”，整個(gè)中國(guó)金融行業(yè)都不得不考慮采取一切措施，嚴(yán)防樓價(jià)持續(xù)下跌對(duì)銀行房貸質(zhì)量產(chǎn)生的沖擊。

　　“美國(guó)對(duì)房貸者降息，以求降低借款人成本，幫助其渡過(guò)難關(guān)，支持其繼續(xù)供款，防止大面積斷供造成銀行不良資產(chǎn)高攀，甚至造成銀行虧損而倒閉，這才是降息的真正意圖。”部分銀行業(yè)人士因此認(rèn)為，人行這次下降貸款利息，無(wú)論是對(duì)股市還是樓市，相信是姿態(tài)大于實(shí)質(zhì)意義，顯示央行對(duì)銀行潛在的房貸不良資產(chǎn)不會(huì)坐視不理。(孔華)