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基金分析師:持有不是越長(zhǎng)越好 調(diào)整組合才是關(guān)鍵

2008年08月11日 08:49 來(lái)源:京華時(shí)報(bào) 發(fā)表評(píng)論

  王先生問(wèn):您好,我的基金組合為華安宏利、華安成長(zhǎng)、南方績(jī)優(yōu)、銀華優(yōu)選、博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)五只基金,不知怎么樣,希望給分析一下,謝謝!

  答:華安宏利選股能力較強(qiáng),基金業(yè)績(jī)穩(wěn)定,適合作為主配品種;博時(shí)三產(chǎn)偏重內(nèi)需行業(yè),行業(yè)成長(zhǎng)性好,避免了周期性較強(qiáng)的行業(yè),后期業(yè)績(jī)可期;銀華優(yōu)選在本輪震蕩市場(chǎng)中結(jié)構(gòu)性調(diào)整較早,基金投資組合結(jié)構(gòu)合理,后期有望上升;華安成長(zhǎng)以中小盤投資為主,實(shí)際投資業(yè)績(jī)不佳,主要是投資結(jié)構(gòu)不適合目前市場(chǎng)特點(diǎn),后期上漲空間有限,建議贖回;南方績(jī)優(yōu)基金歷史業(yè)績(jī)一直保持中等偏上水平,投資風(fēng)格謹(jǐn)慎,但是基金組合中制造業(yè)的重配,不利于應(yīng)對(duì)通脹和緊縮的壓力,結(jié)構(gòu)還有待調(diào)整,建議暫時(shí)觀察。目前還是建議持倉(cāng)位為主,對(duì)于短線反彈行情,可以優(yōu)先贖回華安成長(zhǎng)。其他基金暫時(shí)持有,待市場(chǎng)反彈時(shí)再做優(yōu)化調(diào)整。

  張先生問(wèn):請(qǐng)教專家:我的華夏復(fù)興、上投內(nèi)需都是發(fā)行時(shí)買的,目前被套,怎么辦?如果還想買基金,是補(bǔ)倉(cāng),買其他老基金,還是新基金?請(qǐng)指教,謝謝!

  答:建議結(jié)合您自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行考慮,總體上看這兩只基金在市場(chǎng)不同階段的表現(xiàn)還是可以的。如果您能夠承受一定的風(fēng)險(xiǎn),建議暫且保留,如果不想繼續(xù)持有,換其他的品種則建議逢高點(diǎn)減持。下一階段組合如何調(diào)整以及采取什么樣的投資策略,德圣近期推出的三季度策略報(bào)告中會(huì)有詳盡的說(shuō)明,您可以到德圣的網(wǎng)站瀏覽。

  周女士問(wèn):您好,我想在以下基金里選擇淘汰一部分,分別是嘉實(shí)海外、量化核心、華寶行業(yè)精選、易基50、融通新藍(lán)籌、嘉實(shí)穩(wěn)健,盼詢老師意見(jiàn),謝謝!

  答:嘉實(shí)海外、融通新藍(lán)籌、易基50等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的基金可以考慮減持。

  羅女士問(wèn):我現(xiàn)在虧損30%,如果遇到繼續(xù)深跌情況,為了避免繼續(xù)擴(kuò)大虧損,是否把所有的偏股基金全部贖回或者轉(zhuǎn)成貨基?等行情明朗了再重新投入?是否還有其他方法避免接下來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?現(xiàn)在對(duì)此很迷茫,望能詳細(xì)解答,謝謝!

  答:在奧運(yùn)階段也就是8-9月,市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌的可能性很小,從政策面看,還是保持股市的穩(wěn)定增長(zhǎng)為首要任務(wù)。從市場(chǎng)面來(lái)看,短線反彈可期,一方面是市場(chǎng)內(nèi)在反彈需要,另一方面是基金的逐步大幅介入底部建倉(cāng)。如果您的倉(cāng)位較高,在市場(chǎng)反彈時(shí)可以適當(dāng)?shù)販p倉(cāng)部分,目前保持50%-60%的倉(cāng)位即可。如果有機(jī)會(huì)可以轉(zhuǎn)為貨幣基金避險(xiǎn)。

  趙先生問(wèn):您好!我的基金全部是股票型和偏股型基金,而且虧損嚴(yán)重,請(qǐng)問(wèn)需要贖回或加倉(cāng)嗎?

  答:是否需要贖回需要參考您的具體基金品種,從策略上來(lái)講,我們近期仍然堅(jiān)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的市場(chǎng)觀點(diǎn),對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較高投資者,可以在2700多點(diǎn)適當(dāng)加倉(cāng),在樂(lè)觀的狀況下可以期待15%左右的投資收益,但倉(cāng)位不建議超過(guò)50%,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低的投資者,建議逢高降低倉(cāng)位,以便控制風(fēng)險(xiǎn)。

  鄢女士問(wèn):今年以來(lái)股市遭遇了大幅下跌,基金市場(chǎng)尤其是偏股型基金凈值大幅縮水,股票型、混合型基金平均跌幅超過(guò)30%,基金投資者損失了這么多,接下來(lái)該如何操作減少損失或者說(shuō)如何實(shí)現(xiàn)基金的解套?

  答:今年以來(lái)市場(chǎng)大幅調(diào)整,個(gè)股估值普遍降低,一定程度上減少了資本市場(chǎng)投資的風(fēng)險(xiǎn)性。許多投資者是在2007年9、10月份紛紛進(jìn)場(chǎng)的,持有的基金今年以來(lái)更是損失較多。對(duì)于虧損的基金組合我們不建議盲目地進(jìn)行操作,因?yàn)?008年市場(chǎng)行情動(dòng)蕩加劇,也具有一定的復(fù)雜性,盲目操作更是增加既有的損失。目前建議投資者結(jié)合市場(chǎng)走勢(shì),在詳細(xì)分析持有基金的優(yōu)劣后進(jìn)行必要的調(diào)整,考慮到普通投資者的一些投資特性,建議建立收益和風(fēng)險(xiǎn)平衡性都具備的組合。德圣網(wǎng)站有專門對(duì)基金組合進(jìn)行評(píng)估的專欄文章,可以作為您的參考。

  蔡女士問(wèn):您好!有什么好基金可以做短線?最好是一兩個(gè)星期就能見(jiàn)效的!

  答:如果您有波段操作的能力,可以在短期內(nèi)關(guān)注一些指數(shù)基金或封閉式基金,如果市場(chǎng)反彈比較理想,會(huì)有一定的獲利空間,但對(duì)于操作能力比較弱的投資者,我們還是建議不做過(guò)多操作,逢高降低倉(cāng)位,控制風(fēng)險(xiǎn)!

  王女士問(wèn):您好,我買了華夏全球精選,虧了10%左右,是不是還可以繼續(xù)持有?

  答:在今年的動(dòng)蕩行情中,QDII表現(xiàn)出其特有的抗風(fēng)險(xiǎn)性,在國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)市場(chǎng)的大跌中,此類基金是業(yè)績(jī)跌幅較少的品種。但我們并不建議重倉(cāng)持有這類基金,可以適當(dāng)持有做靈活配置,配置比例可在15%以內(nèi)。

  高先生問(wèn):請(qǐng)問(wèn)是不是基金持有的時(shí)間越長(zhǎng),收益就會(huì)越高?

  答:這沒(méi)有一個(gè)絕對(duì)的可能性,我們說(shuō)基金投資是一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)期的投資品種,主要是指基金對(duì)資產(chǎn)的管理在跨越經(jīng)濟(jì)周期中的均衡表現(xiàn)一般會(huì)取得專業(yè)投資的效果,取得一定的市場(chǎng)均衡收益或部分的超額收益,當(dāng)然也會(huì)有基金管理得不好,收益達(dá)不到市場(chǎng)均衡收益的狀況。但如果您是在市場(chǎng)周期中的高潮進(jìn)入,卻在周期的低潮中退出市場(chǎng),那么您同樣不會(huì)得到更好的收益,時(shí)間長(zhǎng)短只是一個(gè)外部衡量因素,適當(dāng)?shù)馗S市場(chǎng)變化,調(diào)整組合投資才是取得良好收益的關(guān)鍵。(實(shí)習(xí)生李斌)

(本期指導(dǎo)專家:德圣基金研究中心首席分析師江賽春)
編輯:楊威】
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