理財(cái)產(chǎn)品細(xì)打算

　　對(duì)于外幣理財(cái)產(chǎn)品，特別是處在貶值通道中的外幣產(chǎn)品，專家普遍建議要“慎之又慎”。對(duì)于其中一類保本固定收益類產(chǎn)品，銀行給出的年化收益率(美元)只有5%-6%，而人民幣定存一年期可以達(dá)4.14%的利息率，也就是說(shuō)，一年內(nèi)人民幣的升值幅度要低于1.86%才能保證這類產(chǎn)品不具有匯率風(fēng)險(xiǎn)。而按照去年年內(nèi)升值6.9%估算，1.86%顯然很容易跨越。而另外一類外幣理財(cái)產(chǎn)品多為浮動(dòng)收益類，雖然動(dòng)則20%、30%的收益率很是吸引眼球，但是這類產(chǎn)品多為結(jié)構(gòu)性掛鉤產(chǎn)品，從近期紛紛爆出的零收益事件中可見，銀行自身的研發(fā)能力尚淺，投資者尤其應(yīng)注意其中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于目前市場(chǎng)上的新面孔??“看跌美元型”理財(cái)產(chǎn)品，投資者李先生發(fā)出了這樣的疑問(wèn)：人民幣一直在升值，這款看跌美元的產(chǎn)品是否就會(huì)有投資價(jià)值呢？其實(shí)，這款產(chǎn)品是在博弈四種貨幣(印度盧比、巴西雷亞爾、印尼盧比和土耳其里拉)對(duì)美元的升值幅度，跟人民幣升值并無(wú)直接聯(lián)系。這位投資者顯然被表象迷惑，并沒(méi)有弄清楚其中的因果關(guān)系，雖然人民幣對(duì)美元處于緩慢升值的通道中，但是這并不意味著其他貨幣對(duì)美元也會(huì)升值，所以在投資類似產(chǎn)品時(shí)需要謹(jǐn)慎考慮，弄清運(yùn)作方向和原理。

　　可考慮結(jié)匯或兌換其他貨幣

　　從投資收益的角度看，外匯特別是美元的持有者在人民幣升值趨勢(shì)不斷的情況下，通常會(huì)考慮結(jié)匯，及早把外幣兌換成人民幣，以防資產(chǎn)進(jìn)一步縮水，是一種比較簡(jiǎn)單的做法。

　　同時(shí)，理財(cái)師建議投資者尤其是美元持有者，如果在近期內(nèi)有需要而使用外匯的，可以不用過(guò)多的考慮人民幣升值的影響。因?yàn)槿绻麛嗳唤Y(jié)匯，雖然可以避免因美元貶值帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，但是兌換時(shí)不僅要承擔(dān)手續(xù)費(fèi)，而且日后再購(gòu)匯時(shí)也比較麻煩。

　　在人民幣相對(duì)美元持續(xù)升值的情況下，人們往往忽略了這樣一個(gè)重要事實(shí)，其他一些國(guó)家尤其少數(shù)幾個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣在相對(duì)升值�；ㄆ煦y行上海虹口支行貴賓理財(cái)經(jīng)理錢曉?提示，目前，澳元走勢(shì)強(qiáng)勁，建議將手中人民幣兌換成澳元定存3個(gè)月。如此即可享受3.70%的利息，又能享受澳元升值的匯率收益。例如，目前人民幣/澳元=1/6.5，將6500元人民幣兌換成1000元澳元，按照花旗給出的3.70%年化利率計(jì)算，3個(gè)月后至少可得37澳元的利息，而如果澳元繼續(xù)走高并在三個(gè)月后達(dá)到7:1，那么將澳元兌換回本幣還將有500元的升值收益，此種形勢(shì)下投資者完全可以考慮將人民幣或美元換成強(qiáng)勢(shì)貨幣。

　　謹(jǐn)慎抄底QDII

　　近日，銀監(jiān)會(huì)與美國(guó)簽署商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作備忘錄，至此，我國(guó)商業(yè)銀行的QDII產(chǎn)品可投資范圍從中國(guó)香港拓展到了英國(guó)、新加坡、日本和美國(guó)。雖然市場(chǎng)廣闊，但是在美國(guó)次級(jí)債危機(jī)影響尚未消除、全球證券市場(chǎng)持續(xù)疲軟之際，前期發(fā)售的大多數(shù)QDII“車票”紛紛擱淺。

　　“對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者來(lái)說(shuō)，人民幣升值帶來(lái)的主要是匯率風(fēng)險(xiǎn)，直接掛鉤人民幣匯率從而利用人民幣升值獲得收益的投資工具比較少。避險(xiǎn)是當(dāng)下投資者需要考慮的首要問(wèn)題�！睆V東發(fā)展銀行杭州分行個(gè)人金融部副經(jīng)理諸少云表示。雖然有市場(chǎng)人士認(rèn)為目前是抄底海外的好時(shí)機(jī)，但是他仍表示了自己的擔(dān)憂：“對(duì)于QDII產(chǎn)品，首先，海外局勢(shì)尚不明朗，是否是抄底時(shí)機(jī)是仁者見仁，所以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)依舊存在；其二，在人民幣升值通道中，用本幣購(gòu)買銀行QDII產(chǎn)品會(huì)又很大的匯率損失�！币�?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)，QDII產(chǎn)品大多以人民幣入市折換成美元本金進(jìn)行投資，投資到期后，又得將美元本金和收益再折合成人民幣返還給投資者。也就是說(shuō)，人民幣在期間升值幅度越大，投資者的匯率損失就越大。當(dāng)然，如果用外幣進(jìn)行投資是不需要考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)的�！�(記者 涂艷)