上周，家住南京江寧的武先生收到某銀行發(fā)給他的一條理財(cái)產(chǎn)品短信，通知他即將發(fā)行一款新的中短期理財(cái)產(chǎn)品，年收益3.5%左右，提醒他第二天早上7：00前到銀行購(gòu)買(mǎi)，否則就買(mǎi)不到了。銀行對(duì)發(fā)出這則通知的理由是：“今年以來(lái)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行大幅減少，只要新出一款穩(wěn)定型收益的理財(cái)產(chǎn)品，準(zhǔn)保一搶而空，所以客戶(hù)要盡早�！倍鴵�(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年1月份，各商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量銳減，共發(fā)行各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品199款，和去年12月份發(fā)行335款產(chǎn)品相比，降幅達(dá)40.6%。業(yè)內(nèi)人士分析，今年以來(lái)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量減少與信貸資金充足、央行降息效應(yīng)顯現(xiàn)有很大關(guān)系。

　　理財(cái)產(chǎn)品少一上柜即售罄

　　【數(shù)據(jù)】人民幣理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量跌幅達(dá)51.6%。1月份共發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品136款，發(fā)行數(shù)量比12月的281款減少了145款，跌幅達(dá)51.6%。管理期限在6個(gè)月以下的短期產(chǎn)品仍是市場(chǎng)主流，占比76.9%，6個(gè)月至1年期的產(chǎn)品共27款，占比13.8%。

　　信貸資產(chǎn)及票據(jù)類(lèi)產(chǎn)品的數(shù)量盡管有所下降，但仍是銀行主推的理財(cái)產(chǎn)品。信貸資產(chǎn)及票據(jù)類(lèi)產(chǎn)品1月份共發(fā)行116款，占比58.3%；其他類(lèi)產(chǎn)品共65款，占比32.7%。

　　【調(diào)查】：民生銀行南京分行一位理財(cái)經(jīng)理告訴記者，今年以來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品仍以掛鉤票據(jù)和信貸資產(chǎn)為主，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品一出來(lái)就被搶購(gòu)一空。他們行最近發(fā)行的一款一年期信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，年收益率是4.11%，門(mén)檻5萬(wàn)元，南京分行只分到500多萬(wàn)元的額度，一分鐘就賣(mài)掉了，有的人一買(mǎi)就是上百萬(wàn)元�！巴顿Y者主要是沖著收益率來(lái)的，比現(xiàn)在銀行一年期存款利率2.25%高不少，投資的又是南京本地的信貸項(xiàng)目�！边@位經(jīng)理補(bǔ)充道。據(jù)了解，現(xiàn)在掛鉤短期票據(jù)類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品也是上柜不久就賣(mài)光，一般這類(lèi)產(chǎn)品期限都是1個(gè)月左右，有的只有十幾天，民生銀行兩款票據(jù)類(lèi)產(chǎn)品年化收益率分別達(dá)到1.45%和1.55%，而工行一款36天的產(chǎn)品，年化收益率達(dá)1.9%。資金流動(dòng)性強(qiáng)的市民比較對(duì)“胃口”。

　　深圳發(fā)展銀行南京分行財(cái)富管理中心相關(guān)負(fù)責(zé)人也向記者證實(shí)：“今年以來(lái)，銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行不多，畢竟才年初，目前發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品仍以信托或信貸類(lèi)產(chǎn)品為主�！�

　　涉股類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品昨現(xiàn)“江湖”

　　【數(shù)據(jù)】：今年1月初期限在三個(gè)月的信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品平均收益率已經(jīng)降至約3.0%。其他期限的產(chǎn)品相對(duì)于同期定存約高出0.5%至1.5%。09年1月初期限在三個(gè)月的保本類(lèi)的票據(jù)債券型產(chǎn)品平均收益率已經(jīng)降至約2.5%。其他期限的產(chǎn)品相對(duì)于同期定存約高出0.5%至1%。QDII產(chǎn)品和打新股產(chǎn)品仍然沒(méi)有發(fā)行。

　　【調(diào)查】：“1月份以來(lái)不少銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的頻率都在下降，主要原因是央行降息后，去年底定的很多理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的投資項(xiàng)目都要重新進(jìn)行成本估算，理財(cái)產(chǎn)品的收益率進(jìn)而也要跟著調(diào)整�！币患覈�(guó)有銀行江蘇省分行的理財(cái)中心副總向記者介紹道，去年底，銀監(jiān)會(huì)叫停銀行信托擔(dān)保后，企業(yè)擔(dān)保和質(zhì)押擔(dān)保的方式成為取代銀行擔(dān)保該類(lèi)產(chǎn)品的主要擔(dān)保方式，這也使得銀行今年推理財(cái)產(chǎn)品比較謹(jǐn)慎。興業(yè)銀行南京分行一位理財(cái)師告訴記者，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率比往年都略低，畢竟資本市場(chǎng)不好。央行降息后，債券市場(chǎng)收益率不高，也影響了銀行理財(cái)產(chǎn)品。昨天，該行推出了一款股權(quán)質(zhì)押的“涉股類(lèi)”理財(cái)產(chǎn)品，一年期，預(yù)期年收益率為4.3%。還有一款預(yù)期收益率逾5%的涉股類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品也將推出。記者了解到，目前除了興業(yè)銀行表示有涉股類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品推出外，其他銀行均表示目前暫無(wú)此類(lèi)產(chǎn)品推出。

　　某國(guó)有銀行資深理財(cái)專(zhuān)家提醒，“信用風(fēng)險(xiǎn)是信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)，投資人購(gòu)買(mǎi)時(shí)要注意。而‘涉股類(lèi)’理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較大，以股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保為例，擔(dān)保企業(yè)信用是投資者首先需要關(guān)注的對(duì)象，投資者必須對(duì)擔(dān)保企業(yè)的行業(yè)、規(guī)模、性質(zhì)、資質(zhì)等有清楚的了解�！�

　　信貸資金與央行降息影響發(fā)行

　　【數(shù)據(jù)】：1月份，A股與其他成熟市場(chǎng)相比，走出了一輪獨(dú)立行情。而居民的投資意愿從去年11月份開(kāi)始隨著股市成交量的攀升而有所提高，但銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量在今年初卻大幅下滑，1月份產(chǎn)品比去年12月份下降40.6%，同比下降33.9%。

　　【調(diào)查】：“近期銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品大幅減少與信貸資金充足有很大關(guān)系�！蹦暇┠炽y行理財(cái)部門(mén)負(fù)責(zé)人告訴記者，同樣一筆資金，銀行既可以把它做成理財(cái)產(chǎn)品賣(mài)出去，也可以作為貸款貸給企業(yè)，在去年銀行信貸資金比較緊張的時(shí)候，銀行都傾向于多發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品不占用信貸額度，但自去年底以來(lái)，情況發(fā)生了很大變化，由于央行取消了對(duì)商業(yè)銀行的信貸額度管理，銀行貸款不受限制，因此各行更愿意把資金用于放貸，這樣銀行的收益更高。這位人士告訴記者，雖然現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品總的發(fā)行量減少了，但是，為了留住客戶(hù)，很多中小銀行還是不得不拼命發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，相反，有些大銀行則無(wú)所謂，反正自己的客戶(hù)多，不怕流失。

　　一位銀行資深CFP理財(cái)師分析說(shuō)，央行從去年9月份至今的多次降息效應(yīng)終于在今年1月份顯現(xiàn)，多次大幅降息使得理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量驟減，主要原因?yàn)樾刨J資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的減少，銀行在發(fā)行產(chǎn)品時(shí)的手續(xù)費(fèi)收入受到擠壓，加上信貸大幅擴(kuò)張以及假日因素、經(jīng)濟(jì)放緩等因素影響，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與去年12月份相比幾近“腰斬”。

　　該人士提醒道，近期資本市場(chǎng)震蕩，外圍股市及商品市場(chǎng)依然低迷，次貸危機(jī)或許將在今年再次爆發(fā)，因此理財(cái)中最應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)配置對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制。人民幣理財(cái)在資產(chǎn)配置中依然要穩(wěn)扎穩(wěn)打，選擇低風(fēng)險(xiǎn)期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。(吳蕙蕙 陳春林 沈春寧)