地下錢莊等熱錢流入渠道被輿論推至風口浪尖的同時，一批港澳人士正通過銀行購買內(nèi)地理財型保險產(chǎn)品大食其利。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，既具保底功能也有較高收益率的萬能險成了熱錢流入的主要跳板，現(xiàn)有規(guī)模雖難以估算，但在一定程度上已助長了保險業(yè)的虛假繁榮。

　　而在整個熱錢流入過程中，保險公司并非毫不知情,利益驅(qū)動甚至讓保險公司配合銀行為港澳投保者“想辦法”、“出主意”。

　　蜂擁廣東保險市場

　　今年上半年的一線省市如上海、北京、江蘇等地的人身險保費收入同比增幅普遍低于全國平均線(64%)，這令同比增幅高達92.63%的廣東省(不含深圳)，顯得“一枝獨秀”。

　　同比增長185%的銀保保費是拉動廣東人身險保費飆升的功臣。中央財經(jīng)大學保險學院執(zhí)行院長郝演蘇教授日前在廣東調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，許多港澳人士為了防止港幣貶值及獲得較高的利息收益，通過在銀行購買人民幣計價的保險理財產(chǎn)品，將資金投入到內(nèi)地的保險市場。

　　據(jù)郝初步估算，這部分資金不少于100億元，且多數(shù)是在今年上半年涌入的，這與香港資本市場今年以來的不景氣息息相關(guān)。不過，到底有多大比例的保險資金來自于熱錢，卻沒人能說清楚。保險監(jiān)管部門也從未披露過相關(guān)數(shù)據(jù)。

　　記者進一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些熱錢的來源多為收入中等偏下的香港居民，對投資幾乎一竅不通，基本都由中間人牽線搭橋才到內(nèi)地投保,投保金額都在兩三百萬左右。出于置業(yè)成本的考慮，珠海、中山、東莞等城市也就成了熱錢流入保險領(lǐng)域的集中地。

　　“毫無疑問這是熱錢。”首都經(jīng)濟貿(mào)易大學金融系教授庹國柱肯定地對記者說。在他看來，特別是保險公司采取目前的這種“追求規(guī)模不計利潤”的近乎愚蠢的盈利模式，非常有利于投保人套利。而隨著人民幣持續(xù)升值，這種情況會加劇。

　　萬能險成主要跳板

　　記者找到一家在廣東設(shè)有分公司的壽險公司業(yè)務(wù)員，聲稱有港澳地區(qū)的朋友想把幾百萬港幣閑散資金轉(zhuǎn)投內(nèi)地保險市場，這位業(yè)務(wù)員當即表示，如果考慮清楚后，他可以幫忙操作，包括與銀行進行協(xié)調(diào)。

　　記者問及購買何種保險比較來錢，他給出的建議是：購買萬能險。

　　“萬能險更加透明，收益月月結(jié)、日日結(jié)，并且抽身也更容易。以今年的資本市場看，萬能險既有保底功能，也有較高收益率，最高收益率能沖到6%，比投連險、分紅險更具吸引力�！彼�進一步解釋說。

　　他還告訴記者，與其接觸過的港澳地區(qū)居民通常對投連險比較“感冒”，因為投連險與中國內(nèi)地股市掛鉤，一榮俱榮，一損俱損。“那些居民雖然不是很懂投資，但也知道今年以來內(nèi)地股市不景氣且難以捉摸�！�

　　因為處理過不少這樣的單子，他顯得頗有自信。對于記者問及“當日累計交易20萬人民幣將被要求登記并上報”該如何避免時，他說，只要把資金分拆成幾筆進入保險賬戶即可。

　　一家香港保險公司的業(yè)務(wù)員也對記者說，“原來都是我們跑到內(nèi)地去賣地下保單，現(xiàn)在變成內(nèi)地業(yè)務(wù)員跑到香港來拉保單了�！彼�說，通常經(jīng)朋友介紹后，香港居民會找到廣東相熟的業(yè)務(wù)員，再約定一個時間在內(nèi)地碰頭，通常他們喜歡用自己的實名設(shè)立保險賬戶。“至于投保所需要的工作證明、資產(chǎn)證明等，內(nèi)地業(yè)務(wù)員都會幫他們搞定�！�

　　對于記者提出有香港朋友投保的咨詢，另一家壽險公司的業(yè)務(wù)員則顯得較為謹慎。“短期套利的話，在操作上有難度。我建議你的朋友不妨作一個長期投資計劃，比如投保內(nèi)地的年金產(chǎn)品。”他指的難度，主要是監(jiān)管問題�！安僮鞑划斢锌赡軙�被認為是洗錢，監(jiān)管部門近期在保險反洗錢上抓得很緊�！�

　　結(jié)算利率下調(diào)風險

　　“由于保險產(chǎn)品退保門檻相對來說更高，我認為如果是短期資金，存款是一個更好的選擇�！币晃粯I(yè)內(nèi)資深理財師建議說，因為銀保產(chǎn)品的平均收益率與銀行存款相比收益略高，但若扣除退保費用，收益率可能比不上銀行存款。

　　一家保險公司精算師告訴記者，“別看現(xiàn)在萬能險的結(jié)算利率還有5.5%左右的水平，但是萬能險的結(jié)算利率還有一個下降的過程。等到套現(xiàn)時，可能結(jié)算利率還不到5%�！�

　　但對于整個保險業(yè)而言，讓熱錢大肆涌入，存在很大的流動性風險；對保險公司來說，不僅利差損而且費差損的風險都很大。因此，業(yè)內(nèi)人士建議，即使目前熱錢涌入內(nèi)地保險市場的規(guī)�？赡懿蝗鐦鞘泻凸墒�，但也應引起監(jiān)管部門的注意。“一旦香港資本市場有活躍的跡象，先前涌入內(nèi)地保險市場的這筆資金將會迅速撤離，容易造成整個保險業(yè)的大起大落�！�(記者 黃蕾)