理財(cái)市場(chǎng)冷，萬(wàn)能險(xiǎn)獨(dú)熱，專(zhuān)家提醒投資者，要提防萬(wàn)能險(xiǎn)高結(jié)算利率下存在的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，保險(xiǎn)公司每月公布的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也不能作為長(zhǎng)期實(shí)際收益的保證。

　　保監(jiān)會(huì)最新公布數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，壽險(xiǎn)保費(fèi)同比大漲64%，其中，通過(guò)銀行保險(xiǎn)渠道銷(xiāo)售的保費(fèi)增長(zhǎng)超過(guò)了140%，成為推動(dòng)壽險(xiǎn)巨幅增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿�。而與去年投連險(xiǎn)井噴不同的是，今年銀保渠道上演的則是萬(wàn)能險(xiǎn)大戰(zhàn)。不過(guò)，保險(xiǎn)公司本月初公布的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率顯示，部分保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率今年上半年一路向上的趨勢(shì)已出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)銀保保費(fèi)增140%

　　一改前兩年同比百分之十幾的增速，今年上半年，壽險(xiǎn)保費(fèi)同比暴增。根據(jù)保監(jiān)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)，今年上半年，壽險(xiǎn)保費(fèi)同比大漲了64%。

　　據(jù)保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士分析，今年上半年，壽險(xiǎn)井噴式的增長(zhǎng)主要源于大多數(shù)公司采取了銀行保險(xiǎn)渠道銷(xiāo)售的策略。

　　而與去年投連險(xiǎn)井噴不同的是，今年則是上演萬(wàn)能險(xiǎn)的熱賣(mài)大戰(zhàn)。

　　一壽險(xiǎn)公司銀保部負(fù)責(zé)人透露，去年曾一度熱銷(xiāo)的投連險(xiǎn)產(chǎn)品已基本失去吸引力，該公司銀保渠道早在幾個(gè)月前就開(kāi)始將主打產(chǎn)品轉(zhuǎn)向萬(wàn)能險(xiǎn)，而且其6月份的結(jié)算利率已攀升到6%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出市場(chǎng)平均水平。而近日，平安也高調(diào)宣布將開(kāi)展持續(xù)兩個(gè)月的全國(guó)銀保渠道的萬(wàn)能險(xiǎn)促銷(xiāo)活動(dòng)。

　　上半年結(jié)算利率接連走高

　　與投連險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)完全自擔(dān)相比，萬(wàn)能險(xiǎn)具有2%左右的保底收益，而今年上半年，不少保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率接連走高，增加了萬(wàn)能險(xiǎn)的銷(xiāo)售吸引力。

　　如中國(guó)人壽、平安人壽等大型壽險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率今年上半年陸續(xù)創(chuàng)出市場(chǎng)同期最高水平，以平安個(gè)人銀行萬(wàn)能保險(xiǎn)結(jié)算利率為例，剛剛公布的7月結(jié)算利率顯示，該產(chǎn)品結(jié)算利率已連續(xù)三個(gè)月達(dá)到6%。

　　不過(guò)，值得關(guān)注的是，保險(xiǎn)公司本月初公布的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率顯示，部分保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率一路向上的趨勢(shì)已出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)。

　　如新華人壽得意理財(cái)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)的結(jié)算利率已從5月份的5.6%下調(diào)至7月份的5.25%，降幅6.25%，合眾人壽終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)6月的結(jié)算利率已較5月下調(diào)了3.17%，分別為5.5%和5.68%。

　　高結(jié)算利率下謹(jǐn)防兩誤區(qū)

　　盡管部分保險(xiǎn)公司開(kāi)始調(diào)低了萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率，但是，結(jié)算利率目前能仍普遍維持在4%~6%之間，在目前弱市下，對(duì)投資者仍具備不小的吸引力。

　　對(duì)此，專(zhuān)家提醒投資者需理性看待萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率，避免兩大認(rèn)識(shí)誤區(qū)。

　　誤區(qū)一

　　結(jié)算利率難比定存利率

　　首先，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率不能簡(jiǎn)單與銀行定期存款利率相比。

　　目前，不少萬(wàn)能險(xiǎn)年結(jié)算利率可達(dá)5%以上，似乎比定期存款更有吸引力。但需要注意的是，與銀行儲(chǔ)蓄不同，儲(chǔ)蓄利息的計(jì)算基數(shù)是進(jìn)入銀行賬戶(hù)的所有本金，而萬(wàn)能險(xiǎn)的收益計(jì)算基數(shù)是保單的賬戶(hù)價(jià)值，即個(gè)人所繳保費(fèi)中，扣除初始費(fèi)、賬戶(hù)管理費(fèi)等費(fèi)用以外的資金。

　　而通常期繳萬(wàn)能險(xiǎn)前5年初始費(fèi)的扣除比例較高，實(shí)際進(jìn)入投資賬戶(hù)的資金較少，之后扣除比例才會(huì)比較低，因此，萬(wàn)能險(xiǎn)投資期在5年以上甚至10年才能逐漸發(fā)揮出收益優(yōu)勢(shì)。

　　如，某款銀行銷(xiāo)售的躉繳萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，5萬(wàn)元及以下初始費(fèi)用為10%，年化收益率為5%，月利率為0.42%，選擇一次繳費(fèi)5萬(wàn)元，則一年后的收益為47321元,即首年投資處于虧損狀態(tài)。如果將50000元存入銀行定期，則一年下來(lái)的收益為50000×（1+4.14%)=52070元，二者相差4749元。

　　誤區(qū)二

　　“年化利率”≠實(shí)際年收益

　　此外，萬(wàn)能險(xiǎn)每月公布的“年化利率”并不等于實(shí)際每年能獲得的收益。

　　據(jù)了解，萬(wàn)能險(xiǎn)收益通常采取復(fù)利計(jì)算方式，按月結(jié)算，即每月結(jié)息同時(shí)利滾利。大部分保險(xiǎn)公司在其網(wǎng)站上公布的數(shù)據(jù)包括“年化利率”和“日利率”，有的保險(xiǎn)公司只公布年化利率。而所公布的“年化利率”并不是實(shí)際結(jié)算用的月度收益率。

　　如， 6月平安個(gè)人銀行萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率為6.0%，則當(dāng)月的月利率為6.0%除以12，即0.5%，當(dāng)月賬戶(hù)價(jià)值為月初的賬戶(hù)價(jià)值×（1+0.5%)。

　　并且，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率只能代表當(dāng)月投資回報(bào)，下月的投資回報(bào)就有可能會(huì)根據(jù)投資情況有所變動(dòng)。(吳倩)