隨著A股近期一路走高,新基金發(fā)行節(jié)后掀起了一波小高潮,其中以偏股型基金為主。針對(duì)牛年的理財(cái)規(guī)劃,不少理財(cái)專(zhuān)家建議,盡管今年市場(chǎng)的不確定性依然很大,但對(duì)于基金的信心已經(jīng)開(kāi)始恢復(fù),挑選合適的新基金進(jìn)行投資是可行之道。

　　股基重新占據(jù)發(fā)行主流

　　節(jié)后,新基再度扎堆發(fā)行。公告顯示,就在2月5日當(dāng)天,寶盈核心優(yōu)勢(shì)靈活配置、國(guó)聯(lián)安德盛增利債券、諾安成長(zhǎng)3只新基金同時(shí)開(kāi)始正式發(fā)行,加上2月2日開(kāi)始發(fā)行的光大保德信均衡精選、2月3日開(kāi)始發(fā)行的工銀瑞信滬深300指數(shù)基金,共有5只基金正式發(fā)行。而根據(jù)公開(kāi)信息,易方達(dá)和嘉實(shí)也各自將發(fā)行一只股票型基金。不難發(fā)現(xiàn),這些基金當(dāng)中,股票型基金占據(jù)了絕大多數(shù)。

　　這同去年下半年,債券型基金密集發(fā)行形成了鮮明對(duì)照。市場(chǎng)人士擔(dān)心,隨著降息空間縮小,債市有強(qiáng)弩之末的跡象,而Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,受債市下跌影響,多數(shù)債券基金近期出現(xiàn)虧損。但是股市卻是水漲船高,次新基金表現(xiàn)良好。像去年10月份之后成立的華夏策略?xún)?yōu)選基金以及易方達(dá)科匯基金,凈值都已經(jīng)分別達(dá)到了1.15元和1.17元,財(cái)富效應(yīng)再度顯現(xiàn)。

　　股票型基金的發(fā)行也開(kāi)始逐步回溫暖,據(jù)可靠消息,工銀瑞信滬深300指數(shù)基金首日便賣(mài)出了近1億份。

　　應(yīng)有長(zhǎng)線(xiàn)思維

　　那現(xiàn)在是不是投資新基金的好時(shí)候呢?又該如何去選擇合適的新基金?

　　銀河證券基金研究總監(jiān)王群航在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示,“短期市場(chǎng)的確有逼空的表現(xiàn),主要是流動(dòng)性在發(fā)揮作用,行情能持續(xù)多久,很難判斷。因?yàn)閺暮Ｍ鈦?lái)看,經(jīng)濟(jì)基本面的不確定性還很大”。他建議,如果投資者是短線(xiàn)策略的話(huà),利用費(fèi)用低廉的ETF進(jìn)行波段操作也許更為適合。如果對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)未來(lái)有信心的話(huà),可以選擇一只股票型基金長(zhǎng)期持有,但要有持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。

　　德圣基金研究中心首席分析師江賽春則告訴記者,“預(yù)計(jì)2009年是震蕩的市場(chǎng),針對(duì)這種行情,輕裝上陣的新基金有一定優(yōu)勢(shì),從估值和行情特點(diǎn)來(lái)看,雖然不排除還有10%到20%凈值折損,但是像2008年虧損40%到50%的極端情況難以出現(xiàn)了”。他也認(rèn)為,從長(zhǎng)期投資角度來(lái)看,現(xiàn)在配置股票型基金是較好的選擇。

　　對(duì)于如何選擇新基金,江賽春建議基民先挑選基金公司,老牌的基金公司,或者興業(yè)、華寶等投研實(shí)力較強(qiáng)的中型公司可以?xún)?yōu)先考慮；優(yōu)選資深的基金經(jīng)理,從具體基金產(chǎn)品的挑選上,他建議投資者針對(duì)具體產(chǎn)品說(shuō)明并根據(jù)個(gè)人投資需求進(jìn)行匹配。

　　新基品鑒

　　光大保德信均衡精選基金

　　品類(lèi):股票型基金

　　特點(diǎn):該基金是牛年發(fā)行的首只股票型基金,目前正通過(guò)建行、工行、中行等代銷(xiāo)渠道認(rèn)購(gòu),股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)不少于60%,最高可達(dá)基金資產(chǎn)的90%,其投資策略是“自下而上,追求精選個(gè)股”。

　　點(diǎn)評(píng):經(jīng)過(guò)2008年深幅調(diào)整后,中國(guó)證券市場(chǎng)的估值已經(jīng)創(chuàng)出了10年以來(lái)的新低,由于未來(lái)降息空間有限,牛年債市收益空間可能將下降。相對(duì)應(yīng)的,股市應(yīng)該存在較多主題性投資機(jī)會(huì),該基金適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者關(guān)注。

　　諾安成長(zhǎng)基金

　　品類(lèi):股票型基金

　　特點(diǎn):股票占基金資產(chǎn)的比例為60%—95%,以“精選個(gè)股以獲得成長(zhǎng)性溢價(jià),嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)以保障持續(xù)性增長(zhǎng)”的投資理念,在投資目標(biāo)上該基金主要投資于具有良好成長(zhǎng)性的企業(yè),同時(shí)兼顧企業(yè)成長(zhǎng)能力的可持續(xù)性。

　　點(diǎn)評(píng):經(jīng)濟(jì)低迷期,成長(zhǎng)型公司表現(xiàn)往往優(yōu)于周期性股票,該基金該關(guān)注成長(zhǎng)型投資、關(guān)注技術(shù)變革、挖掘企業(yè)成長(zhǎng)模式等,較為符合行情特點(diǎn)。

　　國(guó)聯(lián)安德盛增利債券基金

　　品類(lèi):一級(jí)債基

　　特點(diǎn):是一只典型的債券基金,不低于80%的基金資產(chǎn)投資債券等固定收益類(lèi)品種,不超過(guò)20%的基金資產(chǎn)投資股票等權(quán)益類(lèi)品種,并且僅參與風(fēng)險(xiǎn)較低的股票一級(jí)市場(chǎng)投資。其中,B類(lèi)費(fèi)率模式僅收取年0.4%的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),無(wú)申(認(rèn))購(gòu)贖回費(fèi)。

　　點(diǎn)評(píng):江賽春認(rèn)為,雖然相比較2008年,債市的吸引力下降。但是至少在未來(lái)半年內(nèi),債券基金仍然是可以安心投資的安全基金品種,仍然能夠獲得確定性比較高的正收益。按年收益率計(jì)算,債券基金可以有2%到5%的收益預(yù)期,適合低風(fēng)險(xiǎn)的配置。

　　信誠(chéng)經(jīng)典優(yōu)債基金

　　品類(lèi):一級(jí)債基

　　特點(diǎn):信誠(chéng)經(jīng)典優(yōu)債債券型基金將于2月9日起在建行等渠道正式發(fā)行。該基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于固定收益類(lèi)金融工具,不參與股票二級(jí)市場(chǎng)交易,僅參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)和新股增發(fā),類(lèi)屬一級(jí)債基。

　　點(diǎn)評(píng):從2008年各類(lèi)型債基的表現(xiàn)來(lái)看,一級(jí)債基當(dāng)前市場(chǎng)表現(xiàn)最好的細(xì)分債券型基金子類(lèi)別,整體風(fēng)險(xiǎn)更低,收益更趨穩(wěn)定。部分人士認(rèn)為,未來(lái)中國(guó)將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)處于低利率的環(huán)境,目前債券市場(chǎng)的調(diào)整主要受近期信貸數(shù)據(jù)的非正常擴(kuò)張影響,但這種影響是短期的,牛年債市的有利因素大于不利因素,債基仍是可安心投資的基金品種。(記者 賈肖明）