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股指跌跌不休 理財(cái)專家:弱市投資保本基金最穩(wěn)

2008年08月18日 18:01 來(lái)源:揚(yáng)子晚報(bào)

  抄底!基金勇當(dāng)“領(lǐng)頭羊”

  大智慧Topview顯示8月7日至13日滬市大盤機(jī)構(gòu)資金連續(xù)5日凈流入,累計(jì)流入139.3億元,期間機(jī)構(gòu)持倉(cāng)增加0.279%至17.343%。

  大智慧Topview席位綜合分析發(fā)現(xiàn),在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)的5個(gè)交易日里,基金是資金凈買入的領(lǐng)頭羊,59家基金席位累計(jì)成交388.7億元,占期間滬市成交額的19.5%,資金凈流入149.0億,其中基金會(huì)員2518、2526兩大基金在8月7日至11日合計(jì)凈買入39.5億元,中國(guó)聯(lián)通(600050)、武鋼股份(600005)、興業(yè)銀行(601166)買入總額均超過(guò)3.0億元。除了基金大幅建倉(cāng)外,此前持續(xù)做空的保險(xiǎn)資金(T類席位)資金凈流入9.0億元,5個(gè)交易日成交23.9億。與基金、保險(xiǎn)兩主力堅(jiān)定接盤建倉(cāng)相應(yīng)的是,QFII云集的中金上;春B窢I(yíng)業(yè)部、申銀萬(wàn)國(guó)上海新昌路營(yíng)業(yè)部?jī)纱笙谎永m(xù)8月以來(lái)的分歧態(tài)度,前者8月7日至13日間凈買入2.3億元,而后者資金凈流出3.7億元。此外,國(guó)信、平安、海通等券商自營(yíng)席位和營(yíng)業(yè)部資金呈凈流出,這與題材股前期強(qiáng)勢(shì)股的爆跌有關(guān)系。

  基金季報(bào)竟成“反向指標(biāo)”

  統(tǒng)計(jì)顯示,基金上一個(gè)季度重倉(cāng)最大的板塊和增倉(cāng)最大的個(gè)股,往往成為下一季度跌幅最大的板塊和個(gè)股。

  最典型的例子是今年二季度煤炭股成為基金增倉(cāng)最大的板塊之一,而煤炭股也成為二季度最抗跌的板塊之一,可是如果投資者二季度接下來(lái)的這段時(shí)間投資了煤炭股,唯一的結(jié)果就是遭遇到了煤炭股巨跌帶來(lái)的虧損。不僅2008年以來(lái)是如此,去年三季度基金增持幅度最大的中國(guó)平安,股價(jià)最高時(shí)沖至接近150元,不少散戶投資者在基金季報(bào)披露后跟進(jìn)買入,結(jié)果中國(guó)平安股價(jià)一路下瀉,如今已離最高位下跌七成還多。

  股票型基金一片慘綠

  截至8月15日,133只主動(dòng)型開放式股票型基金(今年之前成立)今年以來(lái)單位凈值平均下跌40.88%,相當(dāng)于同期滬深300指數(shù)54.15%跌幅的75.49%。

  這一比例同股票型基金的平均倉(cāng)位相當(dāng),這就意味著,扣除倉(cāng)位因素,股票型基金在今年以來(lái)的暴跌中并沒(méi)有顯示出太多的抗跌性。從單只基金的表現(xiàn)看,有68只基金單位凈值跌幅超過(guò)40%,占比達(dá)到51.13%。其中有21只單位凈值跌幅超過(guò)45%,中郵優(yōu)選、中郵成長(zhǎng)、光大量化和長(zhǎng)盛精選等四只基金虧損最為慘重,單位凈值分別下跌53.6%、52.5%、50.04%和50.02%,這四只基金也是截至上周五今年以來(lái)單位凈值慘遭腰斬的主動(dòng)型基金。

  新基金鎖定成長(zhǎng)性企業(yè)

  伴隨市場(chǎng)下跌整理,很多券商在近期投資策略報(bào)告中表示,成長(zhǎng)性而不是單純的防御,將成為對(duì)抗經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)下滑的根本,并建議投資者下階段在風(fēng)格選擇上側(cè)重投資成長(zhǎng)性相對(duì)突出的基金產(chǎn)品。

  據(jù)悉,今日開始發(fā)行的華商盛世成長(zhǎng)基金就將投資標(biāo)的鎖定為成長(zhǎng)性企業(yè)。與其他成長(zhǎng)性基金有所不同的是,該基金更強(qiáng)調(diào)成長(zhǎng)的可持續(xù)性。華商基金研究部總經(jīng)理田明圣表示,中國(guó)經(jīng)濟(jì)及上市公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)為成長(zhǎng)型投資奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、能夠在未來(lái)保持持續(xù)成長(zhǎng)的企業(yè)會(huì)從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中獲益更多、增長(zhǎng)更快。未來(lái)華商盛世成長(zhǎng)基金將通過(guò)把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主線,尋找具有持續(xù)成長(zhǎng)潛質(zhì)的、估值合理的企業(yè),在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下為投資者謀求最大的投資收益。

  弱市投資保本基金最穩(wěn)

  隨著股指的跌跌不休,理財(cái)專家指出,旱澇保收的時(shí)代已經(jīng)不復(fù)存在,而“上不封頂下不虧損”的保本基金是投資者近期的理想選擇。

  作為保本基金的基金經(jīng)理,南方基金高級(jí)理財(cái)經(jīng)理?xiàng)罱苤赋,在?dāng)前情況下,投資者需要的是本金絕對(duì)安全下的資產(chǎn)增值,而保本基金因?yàn)槠洚a(chǎn)品特性,既能夠保證本金安全,同時(shí)也能通過(guò)專業(yè)投資追求更高收益,因而使得保本基金在目前的市場(chǎng)環(huán)境中備受矚目。楊杰表示,首只保本基金——南方避險(xiǎn)增值基金自2003年成立以來(lái),截止上半年,歷經(jīng)完整的熊市和牛市周期,在保障本金安全的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)了24.8%的年化收益率。

  近兩年未發(fā)新指數(shù)基金

  作為基金重要類別的指數(shù)基金已經(jīng)有接近2年沒(méi)有新發(fā)基金了,成為了近年來(lái)發(fā)展最慢的基金類型之一。

  距離現(xiàn)在最近的新發(fā)指數(shù)基金是長(zhǎng)盛中證100和上證紅利ETF,兩只基金都是在2006年10月和11月發(fā)行,此后沒(méi)有一只新發(fā)指數(shù)基金,只有去年11月國(guó)泰金象保本轉(zhuǎn)型而來(lái)的國(guó)泰滬深300指數(shù)基金。 (權(quán)金 管小峰 付建利 朱景鋒 鄭春 沈琴 木魚)

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