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股市3天蒸發(fā)12873億 新股民實(shí)戰(zhàn)“風(fēng)險(xiǎn)教育課”
2007年06月03日 11:28 來源:廣州日?qǐng)?bào)



大跌讓投資者嘗到虧錢的滋味,也讓不少人開始反思。

  6月1日,滬深股市繼續(xù)深幅調(diào)整,滬指當(dāng)日再度暴跌100多點(diǎn),深成指更是暴跌了500多點(diǎn),兩市1300多只股票中,上漲個(gè)股不足200家。在下跌的個(gè)股中,前期遭資金爆炒的題材股和ST股,絕大部分已是連續(xù)三天巨量跌停。不少投資者的財(cái)富平均縮水了20%左右

  暴跌之下,對(duì)投資者尤其是新進(jìn)場(chǎng)的投資者來說,可謂真正上了一次風(fēng)險(xiǎn)教育課。而除虧錢的苦惱之外,更多投資者開始反思。

  個(gè)股:700只股票3天跌20%

  滬指6月1日收盤報(bào)4000.74點(diǎn),5月29日收盤報(bào)4334.92點(diǎn),短短三天的時(shí)間里,滬指大跌了334.18點(diǎn),跌幅高達(dá)7.7%。深成指的跌幅也是驚人。深成指6月1日收盤報(bào)12432.69點(diǎn),5月29日收盤報(bào)13456.60點(diǎn),短短三天的時(shí)間里,深成指大跌了1023.91點(diǎn),跌幅高達(dá)7.6%。盡管大市值股票相對(duì)抗跌,但題材股殺跌洶涌。從5月30日到6月1日,短短三個(gè)交易日中,兩市跌幅超過20%的個(gè)股近700只。

  6月1日,隨著市場(chǎng)的恐慌氣氛的蔓延,大部分股票連續(xù)跳水,市場(chǎng)再度出現(xiàn)綠肥紅瘦格局。滬深兩市上漲與下跌股票家數(shù)之比分別為107:748與59:549。在下跌個(gè)股方面,據(jù)統(tǒng)計(jì),6月1日,兩市近800只個(gè)股跌幅達(dá)到10%,尤其值得一提的是,前兩個(gè)交易日較為抗跌的房地產(chǎn)板塊以及部分基金重倉股也加入下跌個(gè)股行列。

  伴隨個(gè)股不斷下跌的是兩市市值的持續(xù)“蒸發(fā)”。根據(jù)滬深兩市交易所公布的數(shù)據(jù),截至5月29日收盤,滬深兩市總市值為188614.8億元。5月30日滬深兩市總市值分別下降至135173.5億元和41095.6億元,合計(jì)萎縮12345億元,萎縮幅度達(dá)6.55%。

  深交所最新數(shù)據(jù)顯示,截至6月1日收盤,深市(A、B股)總市值為38694.63億元,而5月29日收盤時(shí),這一市值為44203.13億元,三天蒸發(fā)掉5508.5億元;而截至6月1日收盤,滬市(A、B股)總市值為137046.88億元,而5月29日收盤時(shí),這一市值為144411.67億元,三天蒸發(fā)掉7364.79億元。兩市合計(jì)蒸發(fā)掉12873.29億元。

  股民:搶反彈虧掉12萬

  “這幾天心情真是太壞了。不但沒賺錢,還把以前賺的搭進(jìn)去了!蓖顿Y者馮慶禮說,5月30日,財(cái)政部公布上調(diào)證券(股票)交易印花稅后,早上一開市,大盤就跌了200多點(diǎn)。當(dāng)時(shí),自己按照以前經(jīng)驗(yàn),以為市場(chǎng)還會(huì)低開后高走,于是以13.88元/股買進(jìn)4萬股紅太陽(000525),可是,沒想到市場(chǎng)這次卻是真的開始了調(diào)整,自己買的紅太陽股票三天跌了3元多,1日收盤報(bào)10.88元,算下來,三天虧了12萬多元。

  “這次搶反彈讓我吃老虧了。我5月31日買的創(chuàng)興科技(600193),周五也被套了。唉,周一我準(zhǔn)備有機(jī)會(huì)的話,寧可割肉也先出來。現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)太大了!瘪T慶禮懊悔地說。

  事實(shí)上,像馮先生這樣輕率搶反彈被套的投資人不在少數(shù)。許多投資者,尤其是一些進(jìn)場(chǎng)不久的投資者,抱著搶反彈的心理,介入到一些前期炒作的題材股,造成這些個(gè)股盤中急劇放量。不過,這次股市并沒有像前幾次一樣,稍作回調(diào)后繼續(xù)走高,而是持續(xù)陰跌,尤其是題材股殺跌劇烈,致使想搶反彈的投資者紛紛被套牢。

  市場(chǎng)分析人士黃樂認(rèn)為,據(jù)統(tǒng)計(jì),僅三天的時(shí)間,不少投資者的財(cái)富平均縮水了20%左右。估計(jì)5月新進(jìn)的股民都是虧老本的,只是虧多虧少的問題。5月份之前進(jìn)去的大部分都只是少賺,賠本的稍少一些。

  股民感受

  “我算知道套牢的滋味了”

  投資者宋玲:我算知道套牢的滋味了。當(dāng)時(shí)聽說新都酒店(000033)有重大題材,所以5月25日漲停板追了進(jìn)去,5月28日它調(diào)整時(shí)還加了倉,F(xiàn)在連續(xù)三個(gè)跌停了,賣都賣不掉!現(xiàn)在是賣掉舍不得,覺得虧了那么多;不賣,又怕它繼續(xù)跌下去,不知道跌到什么時(shí)候?真是左右為難啊。

  謠言之害甚于印花稅提高

  網(wǎng)友阿牛:最近,大家都把股市的大跌歸咎為印花稅稅率提高,事實(shí)上,如果不聽信那些所謂的小道消息,不參與那些沒基本面支撐的題材股炒作,投資者不會(huì)在市場(chǎng)調(diào)整時(shí),虧得那么慘。從某種程度上說,其實(shí)就是大家自己害了自己。謠言對(duì)股市的傷害比提高印花稅嚴(yán)重多了,其實(shí)大家都是新股民,一個(gè)謠言,一個(gè)錯(cuò)誤的觀點(diǎn),很可能給我們自己帶來傷害!希望大家不要煽動(dòng)和聽信謠言,不要自己害了自己!

  輸要認(rèn)識(shí)到自己輸在哪兒

  網(wǎng)友魚游天:垃圾股行情毋庸置疑肯定是階段結(jié)束了,下周若能有所反彈就盡早賣出,留得青山在、不怕沒柴燒,股市還不會(huì)關(guān)門,機(jī)會(huì)還是永遠(yuǎn)在等待著不懈努力的你。新進(jìn)來的投資者應(yīng)好好總結(jié)教訓(xùn),輸一定要認(rèn)識(shí)到自己輸在哪兒?一輸錢就怨天尤人、指桑罵槐,我勸你還是趁早離開這個(gè)市場(chǎng),因?yàn)橘臺(tái)或許更加適合你。

  傷口愈合后別再受同樣的傷

  老股民:政策的打壓讓大家損失很多利潤,但反思我們廣大的中小投資者,政府已是一而再,再而三地發(fā)出預(yù)警信號(hào),幾次加息和提高存款準(zhǔn)備金,經(jīng)歷過過去政策市的老股民,恐怕早就聽懂了政府的意思,早就在休息,把后面的所謂利潤留給后來的敢死股民,股票市場(chǎng)就是這樣的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng),有人賺錢就有人割肉,我們唯一能做到的就是在傷口愈合的時(shí)候別再受同樣的傷!

  股民反思

  買股要像買房一樣慎重

  這次調(diào)整中,700只基本面不佳的個(gè)股連續(xù)三天跌停,只有少數(shù)優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌幸免于難,多數(shù)股民都損失慘重。損失了大量金錢的同時(shí),投資人對(duì)之前跟風(fēng)投機(jī)的股市是否有所反思?又有哪些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的收獲呢?

  反思一: 少投機(jī),多投資

  投資者趙心武先生是遼寧錦州一家國有企業(yè)的職工,5月21日,在朋友的慫恿下,在一家證券公司開戶炒股。據(jù)他介紹,當(dāng)時(shí),自己月工資僅800多元,妻子的月工資是780多元,他把兩人積攢的5萬多元拿來炒股。

  “當(dāng)時(shí),我也看不懂股市上那些花花綠綠的圖形啊,只是看一些便宜的股票漲得兇,我就買了。當(dāng)時(shí)第一次買的是天津宏峰,8元多一股,買了4000股。誰知道它一下子跌這么多,現(xiàn)在已經(jīng)虧了4000多元,相當(dāng)于我5個(gè)月的工資!為此,老婆和我吵過好幾架了!闭f起這次買股票,趙先生后悔不已。

  廣發(fā)證券分析師劉兵認(rèn)為,趙先生的做法是典型的投機(jī):“很多人買一件幾千元的家具會(huì)跑上幾個(gè)星期,但買幾萬元甚至幾十萬元的股票,卻眼都不眨一下隨隨便便就買了,真是讓人匪夷所思。我相信,如果大家買股票像買房子一樣慎重,大概很少會(huì)有人動(dòng)輒虧錢!

  反思二:要用閑錢來炒股

  在采訪中,家庭主婦鄒靜向記者抱怨說,鄒靜每個(gè)月只有1200元的工資收入,丈夫下崗之后開了個(gè)報(bào)攤掙點(diǎn)小錢,兩口子掙的錢只能勉強(qiáng)支付日常費(fèi)用以及供孩子上中學(xué)。但是后來丈夫把家里每個(gè)月的生活費(fèi)都拿去炒股,弄得連孩子的學(xué)費(fèi)都沒錢交。兩口子只好出去借錢過日子,沒想到丈夫又把借來的錢再度投入股市,聲稱“可以把錢賺回來”。在這次下跌中,丈夫的股票連續(xù)3天跌停!艾F(xiàn)在借來的錢被套在里面”,鄒靜一臉的無奈。

  國信證券公司營業(yè)部張偉告訴記者,股市風(fēng)險(xiǎn)雖然很大,但如果投資者是以自有資金入市,就算遭遇大盤下跌,也大都不會(huì)賠光本金。但是,貸款炒股、借錢炒股則不同,這是成倍地放大風(fēng)險(xiǎn),也很容易導(dǎo)致投資者破產(chǎn)。有些資金不富裕的家庭把東拼西湊的錢投入股市,急用錢時(shí)挖東墻補(bǔ)西墻,容易錯(cuò)過賺錢時(shí)機(jī)。抵押房屋炒股更是一種非理性致富心理。嚴(yán)格意義上說,這不是股民,而是賭民。

  反思三:炒股要勤力做功課

  馬競(jìng)松是一位有著10多年股齡的老股民了。他的投資理念是以穩(wěn)健為先,控制風(fēng)險(xiǎn)放在第一位。雖然在大盤最低迷的時(shí)候也沒有虧過錢。這兩年碰上了大牛市,馬先生的收益也比往年大有提高,但比指數(shù)漲幅還是差了很多。他對(duì)記者說:“散戶炒股,每天盯著盤面,心里總是七上八下,日子實(shí)在有些辛苦,真不如買基金賺得輕松,F(xiàn)在炒股的難度比以前大很多。股民也要學(xué)會(huì)分析上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),還要時(shí)刻關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)面,國內(nèi)外形勢(shì),眼光不遠(yuǎn),知識(shí)面不廣的人都很難賺到錢!

  廣州運(yùn)財(cái)行理財(cái)投資有限公司的闋博士認(rèn)為,“炒股是個(gè)很專業(yè)的事情,需要時(shí)間和精力去研究市場(chǎng)和上市公司。如果是工作比較忙,沒有時(shí)間和精力去研究上市公司,或者年紀(jì)比較大,經(jīng)不起股價(jià)波動(dòng)刺激的,更是應(yīng)該借機(jī)構(gòu)的力量”,“在美國80%的家庭都是通過買共同基金來理財(cái)?shù)摹薄?/p>

  反思四:學(xué)會(huì)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

  廣發(fā)證券資深股民李浩然認(rèn)為,在牛市中炒股首先要樹立止損和止贏意識(shí)!芭J幸残枰箵p,當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)重大變化時(shí),更需要拿出壯士斷腕的決心!逼浯问且⒁庹{(diào)整持倉比例。特別是一些倉位較重甚至是滿倉的投資者,要把握住大盤短線快速?zèng)_高的機(jī)會(huì),將部分獲利豐厚的個(gè)股適當(dāng)清倉賣出。保留一定后備資金,以便應(yīng)對(duì)牛市中不確定因素的影響。其三是優(yōu)化投資組合,留強(qiáng)汰弱的優(yōu)化投資組合才能有效回避牛市熊股帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其四是不要將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。

  招商證券人士羅先生認(rèn)為,牛市中也要堅(jiān)持安全的投資原則,避免由于擔(dān)心踏空而在高位出現(xiàn)盲目操作!肮墒杏肋h(yuǎn)都有機(jī)會(huì),特別是在牛市中上漲趨勢(shì)的形成、發(fā)展和完結(jié)過程不是朝夕之間就結(jié)束的,投資者不必太過心急!

  反思五:不要沉迷于數(shù)字游戲

  股民程偉是個(gè)春節(jié)后入市的新股民。本來在這次大跌中他成功獲利出逃,比很多股民幸運(yùn),但是他卻認(rèn)為,雖然這次大跌他是及時(shí)清倉,但是本來已經(jīng)有將近40%的賬面利潤卻由于暴跌而剩下了不到10%,見財(cái)化水的感覺他無法接受。而程先生的同事卻對(duì)他的看法不以為然,認(rèn)為“股市里面只有拿到手的利潤才是自己的,沒有實(shí)現(xiàn)的賬面利潤不算利潤”。

  資深股民趙羽凡認(rèn)為,股市變幻無常,贏利和虧損也許只是一瞬間的事情,如果股民能夠淡泊數(shù)字游戲,在暴跌中就能放松心態(tài),懷著“大不了不賺錢出來”的心態(tài)輕松離場(chǎng),如果太過看重?cái)?shù)字游戲,就會(huì)猶猶豫豫錯(cuò)失機(jī)會(huì)。

  調(diào)整發(fā)生在題材股集體暴漲時(shí)

  股市風(fēng)險(xiǎn)本周不期而至。前期遭資金爆炒的題材股和ST股,絕大部分已是連續(xù)三天巨量跌停。據(jù)統(tǒng)計(jì),僅3個(gè)交易日,不少投資者的財(cái)富平均縮水了20%左右。一些股民手中所持股票連跌幾天,弄得損手爛腳。有的入市不久的股民不但利潤盡失,而且還要割肉,變得心灰意冷。

  回頭看看,這一輪牛市來得太急,不但新股民沒有心理準(zhǔn)備,連老股民也因股票增值太快而迷惑。今年2月底,兩市消滅了3元股,有分析機(jī)構(gòu)當(dāng)時(shí)就指出,市場(chǎng)還意圖消滅5元以下低價(jià)股,短線的賺錢效應(yīng)彌漫著市場(chǎng)。有分析機(jī)構(gòu)更認(rèn)為,整個(gè)3月,并購重組、資產(chǎn)注入以及低價(jià) 品種將迎來大盤振蕩格局下的黃金時(shí)期,建議操作策略很簡(jiǎn)單,就是盡量回避一線藍(lán)籌股、炒題材股和低價(jià)股。

  隨后的一段時(shí)間,小道消息滿天飛,題材股、低價(jià)股雞犬升天。時(shí)至今年5月下旬,不到3個(gè)月,低價(jià)股的臺(tái)階已躍上10元。翻開分析機(jī)構(gòu)的報(bào)告,“低價(jià)股將成為其首選目標(biāo)。10元股,很可能成為又一個(gè)最有可能快速翻番的板塊”之類的推薦比比皆是。就在大盤調(diào)整前,一位今年狂炒低價(jià)股的投資者(3個(gè)月內(nèi)其股票市值從30萬元越過了100萬元)談到炒股心得竟是“買天天升的,別管業(yè)績(jī)”。

  記者不久前與一家大券商證券部經(jīng)理聊股市,他表示擁有強(qiáng)大分析力量和雄厚資金的機(jī)構(gòu)做不過散戶,市場(chǎng)讓人看不懂。他看到很多擁有大資金的客戶被消息左右,亂了方寸。面對(duì)真真假假的消息,他說要堅(jiān)持不做看不懂的股票。股市越瘋狂,越要做功課,越要堅(jiān)持投資理念。

  盲目追高題材股和低價(jià)股是要付出代價(jià)的,本周大部分題材股和ST股連續(xù)三天的下跌,讓部分投資者嘗到了割肉的痛。而分析機(jī)構(gòu)一度建議回避的一線藍(lán)籌股在調(diào)整中成了中流砥柱,看來,調(diào)整方顯出藍(lán)籌股英雄本色,價(jià)值投資不是一句空話。

  大市調(diào)整前,記者在一家知名基金管理公司高層所寫的博客曾看到下面一段話:如果投資者認(rèn)同,從根本上看投資的收益只能來自企業(yè)本身,那么可以得出三個(gè)結(jié)論:投資者現(xiàn)在肯定在預(yù)支將來的收益;其次,投資沒有價(jià)值的股票一定會(huì)在將來某個(gè)時(shí)候如數(shù)償還;最后,即使股市調(diào)整,一直持股的投資者仍可獲得企業(yè)成長的收益,而試圖判斷股市頂部的投資者,收益應(yīng)小于長期持股者。讀博客時(shí)就認(rèn)同他的第二個(gè)結(jié)論,投資沒有價(jià)值的股票最終會(huì)空歡喜一場(chǎng),調(diào)整在題材股集體暴漲時(shí)出現(xiàn)是必然的。 (駱建基 蘇婉波 李成 楊欣)

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