中新網(wǎng)北京4月23日電(記者 周銳)日前，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券投資基金從事股指期貨交易指引》，對基金投資股指期貨的投資策略、參與程序、比例限制、信息披露、風(fēng)險管理、內(nèi)控制度等提出了具體要求。

　　1、在投資策略上以套期保值為主，嚴(yán)格限制投機。

　　《指引》明確提出除保本基金及特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險管理的原則、以套期保值為目的。

　　2、針對不同類型的基金產(chǎn)品實行分類監(jiān)管原則。

　　《指引》明確了股票型基金、混合型基金及保本基金可以從事股指期貨交易，債券型基金、貨幣市場基金不得從事股指期貨交易。

　　3、按照套期保值、嚴(yán)控風(fēng)險、嚴(yán)控規(guī)模思路，嚴(yán)格限制投資比例。

　　《指引》要求基金要控制持倉規(guī)模：基金持有的買入股指期貨合約價值不得超過基金凈資產(chǎn)凈值的10%，基金持有的賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市值20%。

　　要控制投資杠桿：規(guī)定基金持有的買入期貨合約價值與有價證券市值之和不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%(普通開放式基金)或100%(ETF基金、完全被動的指數(shù)基金和封閉式基金)。

　　限制日間回轉(zhuǎn)交易：要求基金在任何交易日內(nèi)交易(不包括平倉)的股指期貨合約的成交金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　要求保持基金風(fēng)格穩(wěn)定和流動性：開放式基金在扣除股指期貨交易保證金后，還應(yīng)保持不低于5%的現(xiàn)金，以應(yīng)對贖回需要；封閉式基金在扣除股指期貨合約保證金后，應(yīng)保持不低于保證金1倍的現(xiàn)金，應(yīng)對補充保證金的需要。

　　4、《指引》還明確了基金管理公司從事股指期貨交易的決策制度；引導(dǎo)基金管理公司和托管銀行以審慎的態(tài)度對臺基金從事股指期貨交易的問題；強化基金從事股指期貨交易的信息披露工作。

　　證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將積極支持基金從事股指期貨交易，并協(xié)調(diào)相關(guān)監(jiān)管部門，推動保險、社�；�金等其他機構(gòu)投資者從事股指期貨交易。