過(guò)去由基金公司支付的“指數(shù)使用費(fèi)”如今攤到投資者身上

　　一向以費(fèi)率便宜通行基金市場(chǎng)的指數(shù)基金悄悄“漲價(jià)”了！過(guò)去由基金公司支付的“指數(shù)使用費(fèi)”出現(xiàn)在新指數(shù)基金的合同中。

　　業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，投資指數(shù)基金前，別忘了問(wèn)一句，“指數(shù)使用費(fèi)怎么收？”，還應(yīng)綜合算算指數(shù)基金的投資成本，低費(fèi)率的指數(shù)基金長(zhǎng)期投資回報(bào)優(yōu)勢(shì)可觀，10年回報(bào)率或高出8%以上。　　

　　現(xiàn)象：“指數(shù)使用費(fèi)”現(xiàn)身新指基合同

　　投資指數(shù)基金需要支付兩類成本，一是交易成本，包括認(rèn)/申購(gòu)、贖回費(fèi)用；二是運(yùn)行費(fèi)用，包括管理費(fèi)和托管費(fèi)等。而近期，新指數(shù)基金合同中多一項(xiàng)“指數(shù)使用費(fèi)”。

　　基金公司在使用某一指數(shù)開發(fā)指數(shù)基金時(shí)，需要事先與指數(shù)編制公司簽署指數(shù)使用許可協(xié)議，并為此支付指數(shù)使用費(fèi)，一般為基金資產(chǎn)0.02%每年，收取下限每年20萬(wàn)元。

　　過(guò)去投資者持有純指數(shù)基金，每年需要支付的管理費(fèi)率一般為0.5%~0.65%，托管費(fèi)率則在0.1%～0.25%之間，持有成本總計(jì)普遍在0.6%~0.9%之間，而現(xiàn)在，投資者持有指數(shù)基金，每年需要支付的持有成本上漲為0.62%~0.92%。

　　以去年12月底成立的銀河滬深300價(jià)值指數(shù)基金合同中就標(biāo)明，指數(shù)使用費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.02%年費(fèi)率計(jì)提，且收取下限為每季度人民幣5萬(wàn)元。也就是說(shuō)，10萬(wàn)元投資每年要付指數(shù)使用費(fèi)20元，跟管理費(fèi)、托管費(fèi)一樣從基金資產(chǎn)中扣除。

　　提醒：

　　細(xì)算綜合成本 10年多賺8%

　　在投資指數(shù)型基金前，別忘了問(wèn)一句：“指數(shù)使用費(fèi)怎么收？”而且有的基金沒(méi)有將指數(shù)使用費(fèi)單獨(dú)列出來(lái)，但可能采用提高基金管理費(fèi)的方式來(lái)覆蓋掉這一費(fèi)用。指數(shù)基金目前費(fèi)率水平差異明顯，而選擇低費(fèi)率的指數(shù)基金長(zhǎng)期投資回報(bào)優(yōu)勢(shì)可觀。

　　舉例來(lái)看，同樣投資中證100指數(shù)，投資者甲以20萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)了綜合費(fèi)率水平為0.65%的A基金，投資者乙則以20萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)了一只年管理費(fèi)率為0.75%、年托管費(fèi)為0.15%且無(wú)后端收費(fèi)認(rèn)購(gòu)模式的B基金。

　　與投資者乙相比，投資者甲每年可在管理費(fèi)和托管費(fèi)上節(jié)省的費(fèi)用為本金的0.25%，再考慮到選擇后端收費(fèi)長(zhǎng)期持有該基金可節(jié)省1.2%的認(rèn)購(gòu)費(fèi)，假設(shè)投資中證100指數(shù)的年平均復(fù)合收益率為10%，10年后投資者甲比乙可多獲得8.37%的回報(bào)。 (吳倩)