進(jìn)入9月，在發(fā)和將發(fā)的指數(shù)基金已增加到9只，“9指連發(fā)”或成為今年基金發(fā)行市場(chǎng)上的又一獨(dú)特景觀。國(guó)內(nèi)首只分級(jí)指數(shù)基金將于9月中旬進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。其最鮮明的特點(diǎn)是為指數(shù)基金附加了分級(jí)機(jī)制，讓分級(jí)份額最高可實(shí)現(xiàn)1.6倍的杠桿，在市場(chǎng)上漲的情形下，不僅能讓投資者有機(jī)會(huì)擺脫“賺了指數(shù)不賺錢”的困擾，還讓指數(shù)基金戰(zhàn)勝指數(shù)成為可能

　　2009年可謂是“指數(shù)基金大年”。統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月底，今年以來(lái)完成募集的指數(shù)基金達(dá)到8只，占到今年獲批基金數(shù)量的10.96%，但指數(shù)基金募集規(guī)模卻達(dá)到592億元，占到同期新發(fā)基金規(guī)模的22%。不僅如此，這一勢(shì)頭還在延續(xù)，進(jìn)入9月，在發(fā)和將發(fā)的指數(shù)基金已增加到9只，“9指連發(fā)”或成為今年基金發(fā)行市場(chǎng)上的又一獨(dú)特景觀。其中，國(guó)內(nèi)首只分級(jí)指數(shù)基金國(guó)投瑞銀瑞和300指數(shù)基金引人注目。

　　據(jù)悉，該基金將于9月中旬進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。其最鮮明的特點(diǎn)是為指數(shù)基金附加了分級(jí)機(jī)制，讓分級(jí)份額最高可實(shí)現(xiàn)1.6倍的杠桿，在市場(chǎng)上漲的情形下，不僅能讓投資者有機(jī)會(huì)擺脫“賺了指數(shù)不賺錢”的困擾，還讓指數(shù)基金戰(zhàn)勝指數(shù)成為可能。

　　據(jù)了解，瑞和滬深300指數(shù)分級(jí)基金分為瑞和300、瑞和小康、瑞和遠(yuǎn)見3類份額。其中，瑞和300可在銀行處購(gòu)買，不上市交易，但接受日常申贖，投資者以同一代碼在券商處認(rèn)購(gòu)的基金份額，則會(huì)自動(dòng)被按1∶1的比例分為瑞和小康及瑞和遠(yuǎn)見份額，這兩種份額上市交易，不接受申贖。

　　“這一創(chuàng)新基金的杠桿機(jī)制的產(chǎn)生，緣于不同份額之間在不同凈值區(qū)間分成比例的不同。”國(guó)投瑞銀基金公司總經(jīng)理助理劉凱向記者表示，在該基金任一運(yùn)作周年內(nèi)，當(dāng)瑞和300份額的基金份額凈值在1.0元至1.1元區(qū)間以內(nèi)變動(dòng)時(shí)，在計(jì)算瑞和小康與瑞和遠(yuǎn)見的凈值時(shí)，兩者將按8∶2分成，瑞和小康份額的基金份額凈值變動(dòng)額是瑞和300份額的1.6倍；而當(dāng)瑞和300份額的基金份額凈值在1.1元之上變動(dòng)時(shí)，在計(jì)算瑞和小康與瑞和遠(yuǎn)見的凈值時(shí)，兩者將按2∶8分成，瑞和遠(yuǎn)見份額的基金份額凈值變動(dòng)額是瑞和300份額的1.6倍。兩個(gè)區(qū)間的1.6倍，也成就了該基金的杠桿功能。

　　此外，當(dāng)瑞和小康與瑞和遠(yuǎn)見份額跌破面值后，杠桿效應(yīng)將消失，其跌幅與普通滬深300指數(shù)基金相當(dāng)，從而形成瑞和小康與瑞和遠(yuǎn)見“有福分段享，有難又同當(dāng)”的獨(dú)特局面。(記者 胡芳)