物聯(lián)網(wǎng)概念、迪士尼概念、海南旅游島 題材股和重組股席卷市場(chǎng)

　　近期上證指數(shù)由于權(quán)重股缺乏表現(xiàn)而顯得不溫不火。然而題材股卻不甘寂寞，迪士尼概念、海南旅游島概念、甲流概念……諸多題材你方唱罷我登場(chǎng)。

　　有研究數(shù)據(jù)認(rèn)為，在A股市場(chǎng)年末缺乏整體性投資機(jī)會(huì)的情況下，市場(chǎng)的投機(jī)氣氛濃烈，這樣的炒作仍將持續(xù)，而且在12月份還可能繼續(xù)升溫。

　　最近大盤進(jìn)入蝸牛式的爬行階段，上市不久的創(chuàng)業(yè)板集體消停，大盤藍(lán)籌股橫盤振蕩。然而，活躍的市場(chǎng)氣氛和賺錢效應(yīng)讓小盤股漲翻天，中小板指數(shù)創(chuàng)出2008年年底以來(lái)的反彈新高，深成指也逼近上次高位。

　　走勢(shì)一直波瀾不驚的醫(yī)藥股，最近因全球甲流冬季暴發(fā)，終于又爆發(fā)了一把，白云山、海王生物、中國(guó)醫(yī)藥等醫(yī)藥股四季度已經(jīng)累計(jì)上漲了超過(guò)50%。此外，從物聯(lián)網(wǎng)概念、迪士尼概念、海南旅游島，到本周領(lǐng)漲的巴菲特概念的鐵路股、奧巴馬概念的新能源股、濱海新區(qū)概念、崇明大橋通車概念……市場(chǎng)熱點(diǎn)不斷涌現(xiàn)，資產(chǎn)注入等消息也滿天飛，題材股和重組股席卷整個(gè)A股市場(chǎng)。

　　私募介入股黑馬不少

　　細(xì)數(shù)四季度迅速飆升的黑馬股，往往有陽(yáng)光私募基金新進(jìn)建倉(cāng)，受益于“甲流”和新能源題材刺激，私募介入的大牛股成了市場(chǎng)翹楚。

　　本報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，10月開市截至11月10日，有56只陽(yáng)光私募題材股累計(jì)漲幅超過(guò)30%，8只漲幅超過(guò)45%，其中黑馬不少。包括暴漲84%的白云山，狂飆63%的安凱客車，漲幅在50%左右的臥龍地產(chǎn)和高鴻股份。以及悅達(dá)投資、中通客車、金種子酒和海德股份等。近期暴漲的汽車股和小盤地產(chǎn)股也有私募基金的身影，部分牛股已經(jīng)創(chuàng)出反彈新高，漲幅超過(guò)50%以上。

　　中信證券統(tǒng)計(jì)顯示，三季度兩只陽(yáng)光私募基金中海信托浦江之星11號(hào)和金石理財(cái)1期同時(shí)介入了安凱客車，分別建倉(cāng)73萬(wàn)股和53萬(wàn)股，目前安凱客車已經(jīng)創(chuàng)出反彈新高。中通客車早有明星私募建倉(cāng)，平安信托證大一期三季度介入中通客車，持有58.8萬(wàn)股。中融信托一號(hào)建倉(cāng)臥龍地產(chǎn)高達(dá)129萬(wàn)股，臥龍地產(chǎn)也創(chuàng)出反彈新高。

　　目前以炒題材股為主

　　此外，公募基金公司中挖掘小股票的風(fēng)氣最近也非常盛行，新能源、減排、低碳經(jīng)濟(jì)成為最時(shí)髦的主題投資機(jī)會(huì)。有基金經(jīng)理向記者透露，年底召開的哥本哈根會(huì)議可能會(huì)在提升全球各國(guó)的碳減排指標(biāo)達(dá)成新協(xié)議，低碳經(jīng)濟(jì)或?qū)⒊蔀闊狳c(diǎn)投資主題，目前市場(chǎng)對(duì)大盤走勢(shì)出現(xiàn)了一定分歧，低碳經(jīng)濟(jì)或?qū)⒊蔀橐粋�(gè)安全的投資主題。

　　國(guó)泰君安統(tǒng)計(jì)也顯示，四季度以來(lái)，15個(gè)風(fēng)格指數(shù)全線上漲，且每周漲幅有明顯擴(kuò)大的趨勢(shì)，其中以虧損股、微利股、高市盈率指數(shù)為主的題材股處于領(lǐng)漲地位，中價(jià)股、中盤股也強(qiáng)勢(shì)不減，處于漲幅榜前列，而估值類風(fēng)格指數(shù)則繼續(xù)漲幅滯后，顯示出目前的行情以題材股炒作為主要特點(diǎn)。

　　宏源證券研究所分析，自2008年11月以來(lái)，A股市場(chǎng)反復(fù)進(jìn)行了三個(gè)重估進(jìn)程，分別為以流動(dòng)性充裕助推的估值重估，導(dǎo)致大盤從1664點(diǎn)起步至最高的3478點(diǎn)，整體市盈率從15倍到25倍水平；動(dòng)態(tài)微調(diào)后，進(jìn)入到第二個(gè)重估進(jìn)程，即業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)引發(fā)的成長(zhǎng)重估，9月、10月和11月份行情分別屬于公布完二季度和三季度財(cái)務(wù)報(bào)表后的成長(zhǎng)重估。

　　至于后市，考慮到2009年累計(jì)160多家公司的資產(chǎn)注入、并購(gòu)重組案例，宏源證券認(rèn)為A股市場(chǎng)將進(jìn)行外延型增長(zhǎng)的資產(chǎn)重估，預(yù)計(jì)將在12月后逐步升溫。

　　國(guó)泰君安研究所表示，由于近期市場(chǎng)仍將繼續(xù)盤整格局，大盤股的機(jī)會(huì)暫時(shí)還未到來(lái)，題材股重組股的炒作還將會(huì)持續(xù)。不排除甲流、迪士尼這兩個(gè)主題還有炒作空間，但收益風(fēng)險(xiǎn)比已經(jīng)相對(duì)較小，后市看好的題材主要有新能源和海南旅游島，兩者都是炒作近期可能政策出臺(tái)的預(yù)期。

　　重組股票不確定

　　盡管題材股在熱炒階段股價(jià)狂飆，但投資者仍需格外注意，當(dāng)預(yù)期落空或者利好兌現(xiàn)后個(gè)股回落的風(fēng)險(xiǎn)。

　　國(guó)泰君安研究所表示，題材、重組股票雖然獲益空間較大，但難免具有一定程度不確定性，因此提醒投資者可關(guān)注處于啟動(dòng)初期股價(jià)漲幅不大的股票，這樣即便是最后預(yù)期落空，損失也不會(huì)太大。(記者楊欣)