從A股市場(chǎng)確定性主題來(lái)看，在短期內(nèi)世博板塊由于時(shí)間因素臨近仍有機(jī)會(huì)。從另一側(cè)面來(lái)看，長(zhǎng)三角規(guī)劃也有可能近期出臺(tái)，盡管其不可能拉動(dòng)總體板塊品種上漲，但研究認(rèn)為，世博板塊作為主力機(jī)構(gòu)關(guān)注較多主題投資品種，在明確的背景下，其可能依據(jù)時(shí)間因素和規(guī)劃預(yù)期刺激產(chǎn)生一定程度波動(dòng)性機(jī)會(huì)。

　　據(jù)報(bào)道，上海世博會(huì)或?qū)⒊蔀槭啦��?huì)創(chuàng)辦159年以來(lái)的最大規(guī)模紀(jì)錄。世博會(huì)帶來(lái)的旅游業(yè)的興旺也為零售、娛樂(lè)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。研究認(rèn)為，世博會(huì)期間內(nèi)2萬(wàn)多場(chǎng)國(guó)內(nèi)國(guó)際活動(dòng)在上海舉行，這將對(duì)上海本地的旅游酒店、零售、餐飲、物流等行業(yè)產(chǎn)生巨大的拉動(dòng)作用。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)研究預(yù)測(cè)：據(jù)上海世博會(huì)將直接拉動(dòng)消費(fèi)600-1000億，其中對(duì)酒店業(yè)影響最大，受益程度達(dá)34.3%，其他依次為航空業(yè)、零售業(yè)、餐飲業(yè)、市內(nèi)交通業(yè)，受益程度分別為26.1%、14.8%、14.2%、10.1%。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，近期錦江投資、上海機(jī)場(chǎng)的強(qiáng)勁走勢(shì)，正是受益預(yù)期的集中表現(xiàn)。

　　從市場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)與挖掘角度來(lái)看，由于時(shí)間題材的臨近，其波動(dòng)性將是主要特征，而參與需要以短波手法為主。我們建議關(guān)注一些受益面廣、業(yè)績(jī)彈性大的公司�？梢哉f(shuō)世博會(huì)的召開(kāi)將對(duì)整個(gè)相關(guān)衣、食、住、行等行業(yè)各個(gè)方面形成積極影響與預(yù)期。

　　從零售業(yè)來(lái)看，7000萬(wàn)以上人次的世博參觀人群將形成較大的階段性購(gòu)買力，上海零售業(yè)將迎來(lái)較為可觀的春節(jié)后連遇利多的發(fā)展環(huán)境。其中的新世界、百聯(lián)股份、豫園商城、益民商業(yè)、友誼股份等均可多加關(guān)注。

　　從食品飲料方面，具備地方特色金楓酒業(yè)、上海梅林等具備吸引力，世博會(huì)贊助商伊利股份也可多加關(guān)注。

　　從旅游酒店方面來(lái)看，世博會(huì)期間上海房?jī)r(jià)和入住率將達(dá)到高峰，酒店類上市公司將明顯受益。其中，錦江股份擁有錦江之星91.225%股權(quán)和一批餐飲連鎖、低星級(jí)賓館股權(quán)，并將管理世博園區(qū)公寓酒店900間客房，受益最大；而新世界旗下的上海新世界麗笙大酒店在2008年的入住率并不高，因此2010年酒店業(yè)務(wù)增幅有望超過(guò)行業(yè)平均水平，業(yè)績(jī)彈性較大。

　　從景區(qū)受益來(lái)看，旅游高峰或直接提升想象力與預(yù)期，相關(guān)個(gè)股如東方明珠、華僑城、中青旅、黃山旅游等。其中，東方明珠旗下的東方明珠景點(diǎn)是上海地標(biāo)性旅游景點(diǎn)，并控股五星級(jí)賓館上海國(guó)際會(huì)議中心，公司的景點(diǎn)和酒店業(yè)務(wù)將雙重受益。

　　從物流運(yùn)輸角度來(lái)看，具備行業(yè)壟斷性的上海機(jī)場(chǎng)將顯著受益進(jìn)出港人數(shù)的激增，提供汽車租賃、貨運(yùn)物流的亞通股份、大眾交通等以及具備市內(nèi)軌道交通經(jīng)營(yíng)權(quán)的申通地鐵也將大幅受益。

　　總體看，世博板塊可以說(shuō)是目前A股中主題與時(shí)間最為明確的板塊之一，但在具體操作過(guò)程中，由于時(shí)間周期的臨近，需要以波動(dòng)性機(jī)會(huì)策略把握為主。由于世博板塊的相關(guān)股票估值并不低，而以往從A股概念炒作的情況來(lái)看，越臨近或進(jìn)入實(shí)質(zhì)性時(shí)，其板塊品種風(fēng)險(xiǎn)越大。從時(shí)間因素來(lái)看，由于仍有一定的時(shí)間預(yù)熱期或相關(guān)區(qū)域規(guī)則的出臺(tái)，可以預(yù)期仍會(huì)有活躍資金關(guān)注板塊品種的運(yùn)作。 (肖玉航)