編者按：未來(lái)幾年，高鐵建設(shè)恐怕是一級(jí)市場(chǎng)最大的“蛋糕”之一了，而其所帶動(dòng)的“高鐵概念”也一定會(huì)為二級(jí)市場(chǎng)拉開新一輪投資熱潮的序幕。

　　根據(jù)鐵道部部長(zhǎng)劉志軍在2010年的全國(guó)鐵路工作會(huì)議上的講話，“預(yù)計(jì)未來(lái)三年(2010年到2012年)，新線投產(chǎn)達(dá)到2.6萬(wàn)公里，其中客運(yùn)專線9200公里。到2012年底，我國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程將達(dá)到11萬(wàn)公里以上，其中客運(yùn)專線和城際鐵路將達(dá)到1.3萬(wàn)公里�！币来藬�(shù)據(jù)推算，未來(lái)三年高鐵建設(shè)投資總額將超過(guò)9000億元。

　　記者試圖按照高鐵建設(shè)環(huán)節(jié)對(duì)相關(guān)上市公司受益預(yù)期進(jìn)行歸納總結(jié)，然而，在這一龐大的產(chǎn)業(yè)鏈中，既有像中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建一樣，貫穿幾個(gè)重要環(huán)節(jié)的“通吃者”；也有如中國(guó)南車、中國(guó)北車這般，壟斷一個(gè)環(huán)節(jié)的“坐莊者”。可以說(shuō)，相關(guān)上市公司受益高鐵建設(shè)的預(yù)期沒有“最”高，只有“更”高。

　　據(jù)鐵道部數(shù)據(jù)顯示，2008年底，全國(guó)動(dòng)車組保有量為176列，根據(jù)2009年6月份的預(yù)計(jì)，2009年底動(dòng)車組將達(dá)到287列。按照鐵道部工作計(jì)劃，2010年至2012年，投入運(yùn)營(yíng)的動(dòng)車組將達(dá)到800列以上，時(shí)速350公里540列，時(shí)速250公里260列。

　　如果真的按照3年9000億元的投資額度的話，哪些上市公司會(huì)獲利？日信證券機(jī)械制造業(yè)分析師樊愷郁告訴記者：“從目前來(lái)看，高速鐵路建設(shè)設(shè)備環(huán)節(jié)中，最先獲利的肯定是中國(guó)南車和中國(guó)北車。”記者就以上問(wèn)題分別采訪了南車和北車的相關(guān)人員。

　　另?yè)?jù)記者了解，目前南車和北車分別有和其他公司合作的動(dòng)向，如：中國(guó)南車旗下的南車株洲電力機(jī)車研究所有限公司與遼寧曙光汽車集團(tuán)股份有限公司在株洲簽訂新能源客車合資合作框架協(xié)議，中國(guó)北車與上海電氣簽訂軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略合作協(xié)議等新動(dòng)向，記者在采訪是也同時(shí)詢問(wèn)了兩家公司的最新動(dòng)向。

　　中國(guó)南車暢談中國(guó)高鐵、估算收益

　　利用自身強(qiáng)項(xiàng)發(fā)展電動(dòng)客車產(chǎn)業(yè)

　　中國(guó)南車宣傳部曹部長(zhǎng)3月4日接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，假設(shè)鐵道部真的將在3年之內(nèi)投資9000億元打造中國(guó)高速鐵路的話，那么南車肯定受益，這是毋庸置疑的。因?yàn)�，南車主要是生產(chǎn)動(dòng)車組列車的，如果架設(shè)高鐵的話，將來(lái)動(dòng)車組的需求量將會(huì)大大上升，毛利潤(rùn)方面，我不好透露，但“四橫四縱”的鐵路骨干網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，必將大大有利于南車的發(fā)展，另外，機(jī)車投入運(yùn)行后的維護(hù)費(fèi)用，零配件費(fèi)用也能夠給南車帶來(lái)巨大的收益，但是具體會(huì)怎么樣還要看鐵道部到時(shí)招標(biāo)的情況決定。

　　未來(lái)中國(guó)鐵路發(fā)展的大趨勢(shì)是在“客運(yùn)高速、貨運(yùn)載重”，鐵道部也希望以此策略來(lái)改變中國(guó)鐵路運(yùn)輸份額常年下降的局面，而高速鐵路網(wǎng)的迅速鋪開對(duì)“客運(yùn)高速、貨運(yùn)載重”有著極為深遠(yuǎn)的影響。

　　在上述背景下，中國(guó)南車預(yù)計(jì)將在2012年前擁有三大增長(zhǎng)點(diǎn)，第一是動(dòng)車組，第二是大功率交流傳動(dòng)機(jī)車，第三是城軌車輛。分別來(lái)看，動(dòng)車組的需求潛力巨大，根據(jù)相關(guān)部門測(cè)算，2020年中國(guó)動(dòng)車保有量可望達(dá)到2.7萬(wàn)輛以上，同時(shí)2013年后中國(guó)平均每年僅動(dòng)車的新增需求可達(dá)405億元，考慮到車口、維修業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)，2012年后動(dòng)車需求不會(huì)出現(xiàn)大幅度下滑的局面。

　　對(duì)于中國(guó)南車旗下的株洲電力機(jī)車研究所和遼寧曙光簽訂新能源客車合作協(xié)議，曹部長(zhǎng)介紹到，我們完全是從雙方各取所需方面考慮的，株洲研究所是我們動(dòng)車組生產(chǎn)主要電力設(shè)施研究機(jī)構(gòu)，遼寧曙光汽車集團(tuán)主要生產(chǎn)的是我國(guó)著名品牌的黃海大客車，我們有技術(shù)，他們有產(chǎn)品，簽訂合約，成立合資公司是雙方各取所需的結(jié)果。

　　中國(guó)北車不只致力于高速鐵路

　　還致力于城市軌道交通發(fā)展

　　中國(guó)北車的相關(guān)人員在3月4日接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)：我國(guó)城市軌道交通建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，預(yù)計(jì)到2020年運(yùn)營(yíng)總里程將達(dá)到4500公里左右，北京、上海、廣州等城市的軌道交通運(yùn)營(yíng)里程將超過(guò)500公里，其中上海城市軌道交通總長(zhǎng)度達(dá)到877公里。

　　中國(guó)北車之所以考慮開展和上海電氣合作發(fā)展是為了同力打造城市軌道交通裝備制造維修產(chǎn)業(yè)，為了提升產(chǎn)業(yè)綜合實(shí)力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，更為了更好的滿足城市軌道交通建設(shè)發(fā)展盡一份薄力。

　　另?yè)?jù)了解，按照中國(guó)北車去年3月與鐵道部簽訂了100列總額達(dá)392億元的動(dòng)車組訂單計(jì)算，每列列車售價(jià)3億元，未來(lái)三年動(dòng)車組市場(chǎng)年均容量在500億元左右。當(dāng)然這個(gè)假設(shè)能不能最終實(shí)現(xiàn)，要看市場(chǎng)額度和鐵道部的采購(gòu)計(jì)劃以及招標(biāo)結(jié)果決定，目前只是推斷。但根據(jù)鐵道部目前預(yù)計(jì)的3年投資9000億元來(lái)看，這個(gè)假設(shè)有可能成為現(xiàn)實(shí)，很明顯，這部分投資，對(duì)中國(guó)北車是相當(dāng)有利的。上述中國(guó)北車人士如實(shí)表示。

　　南車北車均受益9000億元投資

　　但具體要看采購(gòu)、招投標(biāo)情況

　　據(jù)調(diào)查中國(guó)南車、中國(guó)北車共同壟斷我國(guó)運(yùn)輸車輛機(jī)械制造業(yè)95%的份額，從某種意義上南車和北車已經(jīng)“壟斷”了我國(guó)高速鐵路機(jī)車制造業(yè)。

　　樊愷郁還說(shuō)：“其中利益不光來(lái)自于南車、北車生產(chǎn)的‘和諧號(hào)’動(dòng)車組，還來(lái)自于未來(lái)動(dòng)車組的日常維護(hù)，客車組建的升級(jí)換代，以及零配件方面，但重要的一點(diǎn)是看市場(chǎng)供求關(guān)系和政府采購(gòu)具體工作分配以及招投標(biāo)情況。從2級(jí)市場(chǎng)角度來(lái)看，比較看好的還是兩家公司目前的訂單較多和政府采購(gòu)巨大需求，南車和北車不會(huì)受到經(jīng)濟(jì)周期的影響，這兩家公司我還是看好的�！�

　　銀河證券分析師洪亮同樣對(duì)上述觀點(diǎn)持贊同意見，他同樣認(rèn)為，現(xiàn)階段中國(guó)大力發(fā)展高速鐵路建設(shè)，在高速鐵路上下游產(chǎn)業(yè)中，運(yùn)輸車輛機(jī)械制造業(yè)這一環(huán)節(jié)，最受益的兩個(gè)上市公司，一定是中國(guó)南車和中國(guó)北車。

　　俗話說(shuō)，“好馬配好鞍”，高速鐵路同樣需要高速客運(yùn)機(jī)車的配合，高速動(dòng)車組已經(jīng)成為目前我國(guó)在高鐵建設(shè)中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。鐵道部曾一再?gòu)?qiáng)調(diào)，我國(guó)高速鐵路的機(jī)車要實(shí)行高度的國(guó)產(chǎn)化，鐵道部很早就采用“引進(jìn)消化吸引創(chuàng)新”的配合性措施，目前已經(jīng)取得了重要的進(jìn)展。

　　從中國(guó)南車和北車的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，兩家公司在機(jī)車車輛和貨車等業(yè)務(wù)上基本維持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)，但動(dòng)車組業(yè)務(wù)在近幾年呈現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，成為中國(guó)南車和中國(guó)北車在資本市場(chǎng)上最受關(guān)注的業(yè)務(wù)板塊。( 楊 萌)