股指期貨即將推出，不少投資者躍躍欲試。專(zhuān)家建議，投資者一定要吸取權(quán)證教訓(xùn)，做股指期貨切莫用“炒股思維”，特別要關(guān)注其“保證金制度、雙向交易、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算、到期交割”四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

　　——“杠桿放大收益的同時(shí)放大風(fēng)險(xiǎn)�！敝袊�(guó)金融期貨交易所講師江明德說(shuō)，有數(shù)據(jù)顯示，20%的股民產(chǎn)生80%的交易費(fèi)用，這部分股民喜歡補(bǔ)倉(cāng)交易。而股指期貨采用保證金交易，具有杠桿性，放大收益的同時(shí)放大風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)不利行情時(shí)，特別是股票價(jià)格指數(shù)波動(dòng)劇烈，可能因?yàn)橘~戶(hù)資金不足被強(qiáng)行平倉(cāng)，使投資者的本金損失殆盡。

　　——“雙向交易，做多不一定正確。”江明德說(shuō)，與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)不同，股指期貨是雙向交易，一種“零和游戲”，一方的收益就是一方的損失，“做多也可能是風(fēng)險(xiǎn)，只要與市場(chǎng)不一致都是風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　——“當(dāng)日結(jié)算，學(xué)會(huì)止損。”股票市場(chǎng)上，不少“舍不得割肉”的股民“死了都不賣(mài)”，不懂止損，等待反彈。由于股指期貨實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，投資者要保證有足夠的交易保證金。一旦價(jià)格出現(xiàn)不利變動(dòng)，虧損的部分從保證金扣除，保證金不足就有被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　——“莫等合約到期日再結(jié)算�！迸c股票市場(chǎng)不同，股指期貨存在到期日風(fēng)險(xiǎn)，即因股指期貨合約到期時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金交割，了結(jié)頭寸而可能產(chǎn)生的虧損。江明德說(shuō)：“由于到期日效應(yīng)，市場(chǎng)價(jià)格可能發(fā)生波動(dòng)，投資者最好提前結(jié)算�！�(霍小龍)