中國(guó)建筑于今日刊登了《招股說(shuō)明書(shū)》，意味著該公司的發(fā)行啟動(dòng)工作正式開(kāi)始。據(jù)悉，中國(guó)建筑已在7月10日獲得IPO批文，公開(kāi)發(fā)行120億股。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士講述，如果中國(guó)農(nóng)行今年不上市，中國(guó)建筑將有可能成亞洲今年最大IPO。

　　將發(fā)行120億股

　　中國(guó)建筑是IPO重啟后，第五家獲得IPO批文的公司，也是已經(jīng)過(guò)會(huì)公司中融資額最大的公司，由中建總公司、中國(guó)石油集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)和中化集團(tuán)作為發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立。中國(guó)建筑總股本為180億股，本次公開(kāi)發(fā)行120億股A股。該公司大股東中建總公司是中央直接管理的53家國(guó)有重要骨干企業(yè)之一，系國(guó)家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)。

　　據(jù)資料顯示，中國(guó)建筑是全球最大的住宅工程建造商和中國(guó)最大的房屋建筑承包商。2007年該公司國(guó)內(nèi)建筑業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額占全國(guó)國(guó)有建筑企業(yè)完成產(chǎn)值的12%，完成施工面積約占全國(guó)國(guó)有建筑企業(yè)完成總量的27%。同時(shí)中國(guó)建筑是最早進(jìn)入國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的公司，也是中國(guó)最大的房地產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)之一，在我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)中始終居于領(lǐng)先地位。

　　財(cái)務(wù)狀況較好

　　從財(cái)務(wù)狀況看，中國(guó)建筑經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流正常，公司盈利較好。

　　中國(guó)建筑在2008年、2007年和2006年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為27.45億元、49.17億元和24.12億元；凈資產(chǎn)收益率分別為17.85%，38.41%和50.76%。

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為26.04億元、-10.94億元和17.35億元；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額分別為83.55億元、96.65億元和23.65億元。截至2008年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債率(母公司口徑)為53.00%。

　　實(shí)際控制人

　　承諾上市后自鎖三年

　　融資額如此巨大的中國(guó)建筑是否會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)巨大的沖擊？或許這是許多投資者最為關(guān)心的問(wèn)題。

　　在中國(guó)建筑的招股說(shuō)明書(shū)中提到，公司控股股東和實(shí)際控制人中國(guó)建筑工程總公司承諾：自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購(gòu)該部分股份。其他發(fā)起人中國(guó)石油集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)和中化集團(tuán)均承諾：自公司工商登記日(2007年12月10日)起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其持有的發(fā)行人在公司工商登記日向其發(fā)行的全部普通股股份。

　　承諾有效的打消了投資者對(duì)于中國(guó)建筑大股東減持對(duì)于市場(chǎng)沖擊的顧慮。

　　根據(jù)《境內(nèi)證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)持部分國(guó)有股充實(shí)全國(guó)社會(huì)保障基金實(shí)施辦法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)建筑首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市后，由公司國(guó)有股股東中建總公司、中國(guó)石油集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)和中化集團(tuán)轉(zhuǎn)由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持有的本公司國(guó)有股，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)將承繼原國(guó)有股東的禁售期義務(wù)。

　　盡量避免

　　與大股東的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

　　中國(guó)建筑為了避免和中建總公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，與大股東簽署了《避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議》，打消了投資者對(duì)于中國(guó)建筑與其大股東同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的問(wèn)題的疑慮。

　　根據(jù)該協(xié)議的約定，中建總公司及其附屬公司(本公司及其子公司除外)不會(huì)在本公司或其附屬公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的區(qū)域內(nèi)直接或間接地進(jìn)行或參與與本公司或其附屬公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)于重組后或未來(lái)構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。

　　盡管中建總公司的保留業(yè)務(wù)中部分業(yè)務(wù)與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)相同或類似，但根據(jù)如上所述的經(jīng)營(yíng)狀況，該等保留業(yè)務(wù)不構(gòu)成與發(fā)行人之間的實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。并且通過(guò)《避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議》、《重組協(xié)議》以及《托管協(xié)議》的安排，能夠有效避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。