政府穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的決心不可小視，決定本輪行情空間不小。具體來說，行情發(fā)展一是取決于信心糾偏的幅度，二是取決于主力意圖和運(yùn)作思路，三是取決于基本面這個(gè)參照物將如何發(fā)揮作用。

　　溫總理多次強(qiáng)調(diào)在當(dāng)前階段信心比黃金更重要，其中正是由于洞悉危機(jī)的中心不在中國(guó)、而在歐美。在巨大的城鎮(zhèn)化潛力空間面前，當(dāng)前的中國(guó)實(shí)在是沒有過度悲觀的理由。

　　在本輪擴(kuò)張性財(cái)政政策出臺(tái)之前，投資者普遍極度看空周期性行業(yè)的發(fā)展前景，周期性行業(yè)預(yù)期無以復(fù)加的差,甚至于稍有風(fēng)吹草動(dòng)，投資者就會(huì)瘋狂拋空周期類股。比如柳工的三季度業(yè)績(jī)不但拖累了這只個(gè)股本身，還對(duì)整個(gè)工程機(jī)械板塊造成了非理性打壓。并且即使是從目前情況來看，這種觀點(diǎn)還不在少數(shù)，顯然預(yù)期糾正還遠(yuǎn)沒有實(shí)現(xiàn)。

　　隨著國(guó)家推出規(guī)模萬億計(jì)的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，周期性行業(yè)搖身一變成為擴(kuò)張性政策的主要受益者。從當(dāng)前情況來看，建材(尤其是水泥)、工程機(jī)械、路橋等等顯然是受益最大的板塊。城鎮(zhèn)化高潮帶動(dòng)的房地產(chǎn)、鋼材需求也小荷才露尖尖角。由投資者普遍的非理性拋售，主要政策受益股前后預(yù)期的強(qiáng)烈反差將形成一個(gè)近于V字型的修正過程。

　　總體上，考慮預(yù)期偏差的修正還遠(yuǎn)沒有實(shí)現(xiàn)，并且這種偏差的幅度實(shí)際上不小，預(yù)期偏差的修正程度會(huì)出乎大部分人預(yù)料。

　　作為主力來說，要真正做起一輪行情，無疑需要市場(chǎng)信心的恢復(fù)。

　　從4·22到9·18匯金救市失敗，給主力一個(gè)深刻的教訓(xùn)就是，光靠缺乏策略的高舉高打是很難徹底喚醒市場(chǎng)信心的。而一個(gè)持續(xù)走強(qiáng)的態(tài)勢(shì)、能夠充分制造財(cái)富效應(yīng)和高容量的主流熱點(diǎn)、不斷提高市場(chǎng)預(yù)期的持續(xù)利好則是保證行情穩(wěn)定發(fā)展的不可或缺要素。其中在外圍政策利好的不斷釋放配合下，主熱點(diǎn)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間向上拓展空間，方能真正激活市場(chǎng)熱情，維穩(wěn)的任務(wù)才方告完成。

　　從這個(gè)角度來看，主流資金必然會(huì)選擇對(duì)指數(shù)和市場(chǎng)心態(tài)影響較為明顯的板塊，持續(xù)運(yùn)作很長(zhǎng)的一段時(shí)間，相對(duì)應(yīng)的向上拓展空間也必然不小。水泥、鋼鐵、機(jī)械、房產(chǎn)這些對(duì)指數(shù)影響較大，對(duì)市場(chǎng)心態(tài)影響較為明顯的板塊，市場(chǎng)容量足夠的板塊很容易成為主力大幅推高的對(duì)象。

　　而近期盛傳的平準(zhǔn)基金，也只有在信心逐步恢復(fù)的背景下，在系列而非單一利好的護(hù)航下，才能真正入市維穩(wěn)。(廣州萬隆)